Que fait un expert en évaluation d'entreprise?
Un expert en évaluation d'entreprise détermine la valeur de l'intérêt d'un propriétaire dans une entreprise à capital fermé sans avoir à réellement vendre l'entreprise sur le marché libre pour établir un prix de vente. Ce n’est pas une science exacte, et la seule façon de connaître la valeur réelle de toute chose est de voir à quoi cela sert, dans les conditions du marché libre. L’expert utilise un modèle économique qui prend en compte les caractéristiques essentielles de l’entreprise et son jugement personnel pour se faire une idée de ce que l’intérêt d’un propriétaire pourrait valoir si les conditions étaient réunies.
Il est relativement facile d'établir la valeur de l'intérêt d'une personne dans une société publique. La participation d'une personne est représentée par le nombre d'actions qu'il détient et le prix d'une action individuelle est fixé par négociation sur le marché boursier. Multiplier le nombre d'actions détenues par le prix de vente d'une action un jour donné fournira une évaluation exacte sur laquelle on peut compter dans la plupart des cas. Les entreprises qui ne sont pas cotées en bourse ont beaucoup plus de difficulté à établir la valeur des intérêts de propriété.
L'un des principes fondamentaux d'une économie de marché est qu'un produit ne vaut que ce que les gens sont prêts à payer pour l'obtenir. Établir une valeur sans utiliser les données de vente est un jugement qui nécessite une analyse experte des facteurs qui affecteront probablement le prix de vente. Un expert en évaluation d'entreprise est engagé pour effectuer cette analyse, généralement lorsqu'un propriétaire doit en racheter un autre sans réellement vendre son entreprise.
Les cas les plus courants de recours à un expert en évaluation d'entreprise sont les cas de divorce, de différends entre propriétaires et de rachats structurés où aucun prix de vente n'a été fixé dans le cadre de l'accord. En cas de divorce, le tribunal doit savoir quelle est la valeur des intérêts d'un conjoint dans une entreprise afin qu'une répartition équitable des biens matrimoniaux puisse être faite à l'autre conjoint. Le conjoint qui est propriétaire de l'entreprise peut ne pas vouloir la vendre pour établir cette valeur. Un expert sera donc engagé pour déterminer si le tribunal l'utilisera au lieu d'une vente réelle.
Un expert en évaluation d'entreprise utilise une approche de valorisation basée sur le revenu, l'actif ou le marché. Ces trois modèles économiques combinent des calculs financiers standard avec le jugement de l'expert sur des conditions intangibles, telles que le risque et le potentiel de croissance. L’expert examine les états financiers de la société, évalue les immobilisations corporelles et tient compte des conditions du marché où la société est située. Il produit un rapport écrit qui présente des calculs, des constatations et des conclusions. Parfois, il devra défendre ses méthodes d'évaluation et ses conclusions si son rapport est contesté par une partie intéressée.