Hva gjør en bedriftsvurderingsekspert?
En bedriftsvurderingsekspert bestemmer hvor mye en eieres interesse for en nært holdt virksomhet er verdt uten å måtte selge virksomheten på det åpne markedet for å etablere en salgspris. Det er ikke en eksakt vitenskap, og den eneste måten å vite den sanne verdien av noe er å se hva det selger for under frie markedsforhold. Eksperten bruker en økonomisk modell som tar hensyn til sentrale forretningsegenskaper og personlig skjønn for å komme til en mening om hva en eieres interesse ville være verdt under rådende omstendigheter hvis den ble solgt.
Det er relativt enkelt å fastslå verdien av en persons interesse i et offentlig selskap. En persons eierandel er representert med antall aksjer han har, og prisen for en individuell aksje blir satt ved å handle på aksjemarkedet. Å multiplisere antall aksjer som eies av salgsprisen for en aksje på en bestemt dag vil gi en nøyaktig verdsettelse som du kan stole på i de fleste tilfeller. Selskaper som ikke blir børsnotert har en mye vanskeligere tid med å fastslå verdien av eierandeler.
En av de overordnede maksimene for en fri markedsøkonomi er at en vare bare er verdt det folk er villige til å betale for det. Å etablere verdi uten å bruke salgsdata er et dømmekall som krever ekspertanalyse av faktorer som sannsynligvis vil påvirke salgsprisen. En bedriftsvurderingsekspert blir ansatt for å foreta den analysen, vanligvis når en eier trenger å kjøpe ut en annen uten å selge virksomheten.
De vanligste situasjonene der det vil kreves en bedriftsvurderingsekspert, er i skilsmissesaker, forretningstvister mellom eiere og strukturerte oppkjøp der det ikke ble satt noen salgspris som en del av avtalen. Ved skilsmisse trenger retten å vite hvor mye ektefellens interesse for en virksomhet er verdt, slik at det kan gjøres en rettferdig fordeling av ekteskapelige eiendeler til den andre ektefellen. Ektefellen som eier virksomheten vil kanskje ikke selge den for å fastslå den verdien, så en ekspert vil bli ansatt for å gjøre en bestemmelse om at retten vil bruke i stedet for et faktisk salg.
En bedriftsvurderingsekspert bruker en inntekt, eiendel eller markedsmessig tilnærming til verdsettelse. Disse tre økonomiske modellene kombinerer standard økonomiske beregninger med ekspertens vurdering av immaterielle forhold, for eksempel risiko og vekstpotensial. Eksperten vurderer regnskapet til selskapet, foretar en vurdering av varige driftsmidler og vurderer markedsforholdene der selskapet ligger. Han produserer en skriftlig rapport som presenterer beregninger, funn og konklusjoner. Noen ganger vil han måtte forsvare sine verdsettelsesmetoder og konklusjoner hvis rapporten blir utfordret av en interessert part.