Hva gjør en virksomhetsvurderingsekspert?
En virksomhetsvurderingsekspert bestemmer hvor mye eierens interesse i en nært virksomhet er verdt uten å måtte selge virksomheten på det åpne markedet for å etablere en salgspris. Det er ikke en eksakt vitenskap, og den eneste måten å vite den sanne verdien av noe er å se hva den selger for under frie markedsforhold. Eksperten bruker en økonomisk modell som tar hensyn til viktige forretningsfunksjoner og personlig vurdering for å komme frem til en mening om hva en eiers interesse ville være verdt under rådende omstendigheter hvis den ble solgt.
Det er relativt enkelt å etablere verdien av en persons interesse i et offentlig selskap. En persons eierandel er representert av antall aksjer han har, og prisen for en individuell aksje er satt ved å handle på aksjemarkedet. Å multiplisere antall aksjer som eies med salgsprisen på en aksje på en bestemt dag, vil gi en nøyaktig verdsettelse som kan stole på i de fleste tilfeller. Selskapersom ikke er børsnotert har en mye vanskeligere tid på å etablere verdien av eierinteresser.
En av de overordnede maksimene for en fri markedsøkonomi er at en vare bare er verdt hva folk er villige til å betale for det. Å etablere verdi uten å bruke salgsdata er en domstol som krever ekspertanalyse av faktorer som sannsynligvis vil påvirke salgsprisen. En ekspert for verdsettelsesvurdering blir ansatt for å gjøre den analysen, vanligvis når en eier trenger å kjøpe ut en annen uten å selge virksomheten.
De vanligste situasjonene der det vil være nødvendig med en virksomhetsverdsettelsesekspert i skilsmissesaker, forretningstvister mellom eiere og strukturerte oppkjøp der det ikke ble satt noen salgspris som en del av avtalen. I en skilsmisse trenger retten å vite hvor mye ektefellens interesse for en virksomhet er verdt, slik at en rettferdig fordeling av ekteskapelige eiendeler kan gjøres til den andreektefelle. Ektefellen som eier virksomheten vil kanskje ikke selge den for å etablere den verdien, så en ekspert vil bli ansatt for å gjøre en avgjørelse som retten vil bruke i stedet for et faktisk salg.
En virksomhetsvurderingsekspert bruker en inntekt, eiendel eller markedstilnærming til verdsettelse. Disse tre økonomiske modellene kombinerer standard økonomiske beregninger med ekspertens vurdering av immaterielle forhold, for eksempel risiko og vekstpotensial. Ekspert gjennomgår selskapets regnskap, foretar en vurdering av de konkrete eiendelene og vurderer markedsforholdene der selskapet befinner seg. Han produserer en skriftlig rapport som presenterer beregninger, funn og konklusjoner. Noen ganger vil han måtte forsvare verdsettelsesmetodene og konklusjonene sine hvis rapporten hans blir utfordret av en interessert part.