Quels sont les avantages d'un rendement élevé des capitaux propres?
Lorsqu'une société cotée en bourse a un rendement des capitaux propres élevé, cela indique que l'équipe de gestion utilise bien les ressources. Dans certains cas, la condition du rendement des capitaux propres exprimée en pourcentage peut être claire. Toutefois, il est également utile de visualiser cet indicateur par rapport aux résultats obtenus par d’autres entreprises d’un secteur similaire. Lorsque les investisseurs ont en effet décidé que leur entreprise avait un rendement des fonds propres élevé, ils sont plus susceptibles d’acheter les actions. L'activité d'achat crée une plus grande valeur pour tous les actionnaires et augmente la valeur marchande de la société.
Les investisseurs qui achètent des actions d'une entreprise veulent généralement savoir que les principaux dirigeants prennent des décisions qui génèrent des bénéfices qui bénéficieront à l'entreprise et à ses actionnaires. Une façon de prendre cette décision consiste à mesurer le rendement des capitaux propres de l'entreprise. Plus le résultat est élevé, plus la société a réalisé de bénéfices en utilisant le capital fourni par les investisseurs.
Pour obtenir un résultat sur les capitaux propres, un investisseur doit effectuer un calcul de base. L'équation prend en compte le résultat net moyen, qui peut également être exprimé en tant que bénéfice, des quatre trimestres précédents. Ce résultat est divisé par la valeur moyenne des capitaux propres. Ce montant est exprimé dans les états financiers d’une entreprise, appelés bilan.
L'obtention de ce chiffre nécessite également un calcul. C'est la valeur des actifs après déduction des passifs ou des dettes. Le rendement des capitaux propres correspond au revenu net moyen divisé par la valeur des capitaux propres.
Le fait de pouvoir calculer un rendement des capitaux propres fournit aux investisseurs des outils utiles pour évaluer les investissements en actions potentiels. Lorsqu'une entreprise semble avoir un rendement des fonds propres élevé, notamment par rapport à d'autres entreprises opérant dans un secteur similaire, l'action devient encore plus attrayante. Par la suite, le cours de l'action devrait augmenter, ce qui entraînera des profits plus importants pour les actionnaires et davantage de ressources pour l'entreprise. Même avec un cours de bourse élevé, les investisseurs sont souvent disposés à acheter les actions d'une société dont le rendement du capital est élevé, car il s'agit d'une société créatrice de valeur.
Un rendement des fonds propres élevé signifie également qu'une entreprise finance ses opérations de manière judicieuse et n'obtient pas un montant excessif de dette pour se développer. Ceci est bénéfique pour la santé financière globale de l'entité. Avec un meilleur contrôle des bénéfices générés par l’entreprise, les équipes de direction peuvent décider de récompenser les investisseurs en versant des dividendes ou d’utiliser l’argent pour réinvestir dans l’entreprise afin de générer davantage de croissance.