Quels facteurs affectent la valeur actuelle des boucliers fiscaux?
Les boucliers fiscaux représentent généralement les déductions qu'une entreprise peut réclamer sur ses impôts afin de réduire ses impôts à payer. Ces éléments peuvent inclure des éléments tels que les dons de bienfaisance, les intérêts hypothécaires, certains frais médicaux, ainsi que l’amortissement ou la dépréciation, entre autres éléments. La valeur actuelle des protections fiscales correspond au montant en dollars que ces déductions futures valent aujourd'hui. Les facteurs qui l’affectent le plus souvent sont la longueur d’un élément, les taux d’intérêt et l’inflation. Ces facteurs - et d’autres - peuvent tous être présents à un moment donné ou affecter individuellement les boucliers fiscaux à un moment ou à un autre.
La longueur d'un élément est le nombre d'années pendant lesquelles une entreprise pourra réclamer des boucliers fiscaux contre ses impôts. Par exemple, une hypothèque avec déduction des intérêts admissibles dure plus de ans que des frais médicaux. La valeur actuelle des protections fiscales d'une durée supérieure à un an est généralement d'une grande importance pour le calcul de la valeur actuelle nette d'un élément. Plus un élément existe longtemps, plus la valeur actuelle de la déduction est élevée dans la plupart des cas. Les entreprises peuvent examiner les avantages fiscaux de différents projets lors de la sélection de plusieurs nouvelles options permettant de générer des revenus plus élevés.
La plupart des boucliers fiscaux à long terme ont un taux d’intérêt associé, tel qu’un prêt hypothécaire ou un prêt bancaire. D'autres fois, un projet peut nécessiter une combinaison de financement externe, ce qui se traduit par une combinaison de financement comprenant divers taux d'intérêt, ou coût du capital. Des taux d’intérêt plus élevés peuvent donner lieu à une valeur actuelle plus avantageuse des boucliers fiscaux. Le résultat final est une déduction plus élevée pour chaque année, ce qui réduit les obligations fiscales d'une entreprise. Très probablement, la déduction diminuera chaque année où la société détient le prêt, mais le montant déduit peut être supérieur à un taux d’intérêt inférieur.
Le dernier facteur majeur est l’inflation présente sur le marché, qui peut influer considérablement sur les impôts et les déductions d’une entreprise. Le résultat de l'inflation signifie généralement que le pouvoir d'achat des dollars diminue au fur et à mesure que l'inflation augmente et inversement. La valeur actuelle des boucliers fiscaux peut être affectée négativement, car les taux d’intérêt peuvent monter en flèche si l’inflation augmente brutalement. Cela peut créer une situation négative dans laquelle une entreprise perd le bénéfice des déductions fiscales. L’inflation augmente également les dépenses consacrées au démarrage de grands projets, car il faut plus d’argent pour les mettre en place.