Qu'est-ce qu'une débenture d'entreprise?

Une débenture d'entreprise est un type d'investissement non garanti qui est émis par une société afin de collecter des fonds. Les obligations sont une forme courante de débentures et ne mûrissent généralement pas tant que l'investisseur les a tenus pendant dix ans ou plus. Si la société déclare la faillite, les détenteurs de débentures sont payés après les actionnaires communs et préférés. La Société a la possibilité d'émettre des débentures convertibles, ce qui signifie qu'après un certain temps, les investisseurs peuvent convertir les obligations en actions.

Lorsqu'une entreprise émet une débenture d'entreprise, elle n'est pas garantie par un bien ou une autre forme de garantie. La dette garantie, comme un prêt automobile, a des biens qui peuvent être liquidés si la dette ne peut pas être payée. Le montant d'argent obtenu de la vente des remplaçants garanties comme paiement à l'investisseur. La dette non garantie comporte un risque plus élevé et les investisseurs ne retirent généralement pas un investissement de débenture à moins que la société ait une solide note de crédit et un historique de paiement.

Obligationssont le type de débenture des entreprises le plus courant car ils sont ouvertement négociés dans divers échanges de marché internationaux. Lorsqu'un investisseur achète une obligation, il échange du capital pour une réclamation contre les bénéfices futurs de la société. Une obligation peut se vendre à un prix supérieur, à ou inférieur à sa valeur d'échéance. Par exemple, une obligation qui se vend au-dessus de PAR coûtera plus cher pour l'achat que l'investisseur pourra récupérer à la fin de son terme.

Une débenture d'entreprise qui se vend au-dessus de sa valeur nominale comporte généralement un taux d'intérêt plus élevé pour compenser la différence de prix. Puisqu'il existe un risque à long terme plus élevé, l'investisseur est compensé par un taux de rendement plus élevé. Les obligations qui se vendent en dessous de leur valeur nominale ou à une remise portent généralement un taux de rendement inférieur, car le risque à long terme est très faible. Un exemple de caution à faible risque est un billet de trésor de 30 ans émis par un gouvernement national.

Du point de vue de l'entreprise, la publication d'une débenture d'entreprise comporte également un risque à long terme plus élevé. Bien que la société reçoive le capital à court terme dont elle a besoin pour maintenir les opérations en cours, une quantité élevée d'obligations émises pourrait entraîner de futurs problèmes financiers. Ce problème se pose généralement lorsque les entreprises ne sont pas en mesure d'atteindre la croissance et la rentabilité des ventes à long terme. Étant donné que la loi de débenture estime que les obligations sont quelques-unes des dernières obligations de paiement à remplir lorsque la faillite se produit, un montant important de la dette en circulation peut réduire la cote de crédit d'une entreprise.