Qu'est-ce que l'équité de pont?
Les fonds propres intermédiaires désignent une période de financement à court terme utilisée pour permettre à une personne ou à une entreprise de faire face à une situation financière difficile, jusqu'à ce qu'un financement à long terme soit obtenu. Ainsi, l’équité sert de pont entre la situation actuelle et l’éventualité future. Les sociétés de capital-investissement utilisent souvent les fonds propres intermédiaires pour mener à bien un rachat par emprunt d'une société existante. Les prêts appelés crédits relais, qui sont souvent émis par des prêteurs qui s'attendent à un remboursement rapide à des taux d'intérêt élevés, constituent un autre moyen pour les entreprises de recevoir un capital à court terme.
De nombreux prêts et accords de financement similaires sont souvent mis en place pour être réalisés sur une longue période. Il existe cependant des cas où il est nécessaire que des personnes ou des institutions reçoivent un financement rapide et immédiat. Ces situations se produisent lorsque la personne ou le groupe ayant besoin de financement doit recevoir le capital rapidement pour exécuter une transaction donnée ou échapper à un titre de créance à court terme. Les fonds propres intermédiaires sont un moyen par lequel ce financement peut être organisé, permettant aux bénéficiaires de recevoir le capital de satisfaire leurs besoins à court terme et de réaliser des bénéfices à long terme.
Les groupes de capital-investissement, qui se spécialisent dans le rachat de sociétés existantes et l’inversion de fortune, ont souvent le plus besoin de fonds propres intermédiaires. Par exemple, un groupe de capital-investissement peut avoir une société ciblée comme une opportunité de rachat potentiel. Mais ils peuvent ne pas disposer des fonds initiaux nécessaires pour racheter la propriété existante.
À ce stade, les investisseurs en actions peuvent approcher une banque en tant que fournisseur potentiel d’équité relais. Si la banque accepte, elle fournira le reste des actions au groupe de capital-investissement pour mener à bien le processus de rachat. Une fois l'accord conclu, la banque peut alors envisager de vendre le capital à d'autres investisseurs. En fournissant les fonds propres, la banque assume une partie du risque associé aux fonds propres. Elle s'assurera donc que les conditions de l'accord sont suffisamment favorables pour compenser ce risque.
Dans certains cas, les crédits-relais peuvent être utilisés pour fournir des capitaux-relais. Celles-ci peuvent être utiles aux personnes qui ont besoin d’argent rapide ou même aux entreprises qui attendent une injection de fonds à l’avenir mais qui ont besoin d’argent pour financer leurs opérations à l’heure actuelle. Les prêteurs qui offrent des prêts relais exigent souvent que les prêts soient remboursés dans un délai beaucoup plus court que la durée moyenne du prêt et ils facturent souvent des taux d’intérêt élevés pour tenir compte des risques inhérents à ces prêts.