Che cos'è una formula di legame zero coupon?
Una formula di obbligazioni zero coupon è una formula matematica che aiuta gli investitori a calcolare quanti soldi possono guadagnare su un'obbligazione zero coupon. Il calcolo degli interessi maturati su un'obbligazione zero coupon comporta una formula diversa, poiché questo tipo di obbligazione non paga interessi con la stessa struttura di altre obbligazioni. La formula dell'obbligazione zero coupon è il valore di scadenza dell'obbligazione, diviso per il risultato di uno più il rendimento annuo dell'investitore dopo che è stato diviso per due, per il potere del numero di anni fino alla scadenza dell'obbligazione moltiplicata per due.
Il modo in cui operano le obbligazioni zero coupon differisce dalle altre obbligazioni, poiché alla fine del periodo pagano solo una somma forfettaria. Altre obbligazioni pagano cedole o pagamenti che vengono pagati dall'emittente in orari regolari e regolari per tutta la durata dell'obbligazione. Una formula di obbligazioni zero coupon deve tenerne conto, calcolando tutti gli interessi maturati dall'obbligazione, anziché contabilizzare gli esborsi regolari degli utili dell'obbligazione.
A causa del modo in cui è strutturata una formula di obbligazioni zero coupon, gli emittenti di obbligazioni zero coupon vendono sempre le obbligazioni a un tasso scontato. Se gli emittenti vendessero le obbligazioni al normale valore nominale, poiché potrebbero essere vendute alcune altre obbligazioni, gli investitori non spenderebbero i loro soldi per le obbligazioni. La natura della formula rende impossibile per gli investitori guadagnare denaro investendo nell'obbligazione, a meno che non paghino il valore nominale dell'obbligazione.
Per compensare la liquidazione del denaro di un investitore, l'emittente di un'obbligazione zero coupon tipicamente scontra il prezzo in base alla data di scadenza dell'obbligazione. Le obbligazioni che hanno una data di scadenza nel futuro vendono per meno delle obbligazioni con lo stesso valore nominale, ma una data di scadenza non così lontana. Gli investitori corrono un rischio quando acquistano un'obbligazione zero coupon a lungo termine, poiché l'emittente può essere inadempiente sull'obbligazione prima della scadenza. A differenza di altre obbligazioni, l'investitore non riceve pagamenti periodici e quindi non riceverebbe nulla dal suo investimento.
Quando una persona acquista un'obbligazione zero coupon o qualsiasi altro tipo di obbligazione, l'emittente dell'obbligazione specifica alcuni termini coinvolti nella transazione. L'investitore deve sapere quale sarà il tasso di interesse dell'obbligazione, nonché il valore nominale e la data di scadenza o la data in cui il valore dell'obbligazione sarà pagato all'investitore. Gli investitori non devono solo utilizzare una formula di obbligazioni zero coupon per calcolare l'importo che possono guadagnare, ma devono anche pagare le imposte sul reddito sugli interessi che l'obbligazione guadagna ogni anno, anche se non ricevono alcun denaro fino alla scadenza dell'obbligazione .