シンジケートローンとは

シンジケートローンは、単一の貸し手ではなく、貸し手のグループによって引き受けられる貸付手段です。 この特定のタイプのローンの貸し手は、アレンジャーとして知られる1つ以上の投資銀行または商業銀行を通じて働きます。 シンジケートローンの構造では、通常、アレンジャーの1人が管理者として行動する必要があります。そのため、ローンのアレンジに関連するすべての問題について明確な連絡先を借り手に提供します。

シンジケートローンを構成する方法はいくつかあります。 1つのアプローチは、引受ローンとして知られています。 この戦略により、アレンジャーはローンの総額を保証します。これは、実際に貸し手が全額の返済を受けることを確実にするのに役立つアプローチです。 このアプローチはアレンジャーにより多くのリスクを課すため、多くの場合、そのリスクを相殺するのに役立つより高い管理手数料がローン構造に組み込まれています。

引き受けられたアプローチのわずかなバリエーションは、ベストエフォートシンジケーションローンとして知られています。 ここで、アレンジャーはローンの合計金額の一部を引き受け、貸し手は残りの責任を負います。 このアプローチは、アレンジャーによってリスクの程度がいくぶん不利であると考えられる状況、またはローンの条件が非常に複雑であると考えられる状況で使用されています。 アレンジャーはローンの総額を引き受けないという事実にもかかわらず、このモデルは多くの状況で使用される一般的なオプションになりました。

シンジケートローンへの別のアプローチは、クラブ取引として知られています。 比較的小規模の企業融資を引き受けるために使用されることもありますが、アレンジャーは多くの場合貸し手であり、借り手が行った支払いの分配（手数料、利子、返済の主要部分を含む）を共有します。 このアプローチでは、アレンジャーは貸出クラブのメンバーと見なされ、他のすべての貸し手と同程度です。

あらゆる種類のシンジケートローンで請求できる利息の額に関しては、原産国内の実勢金利が適用される傾向があります。 英国で作成されたこのタイプのローンの場合、通常、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）が適用されます。 英国以外の国の貸し手が、シンジケートローンが国際的な関係のある借り手に発行されるときに、LIBORをベンチマークとして使用することは珍しくありません。