Wat zijn de effecten van fiscaal beleid?
Fiscaal beleid is een belangrijk instrument van macro-economisch beleid en bestaat uit overheidsuitgaven en belastingbeleid. Wanneer de overheidsuitgaven voor goederen en diensten stijgen, of de inning van belastinginkomsten daalt, wordt dit een expansief of reflatoir standpunt genoemd. Hogere belastingen of lagere overheidsuitgaven worden contractionair beleid genoemd. De effecten van fiscaal beleid kunnen inkomstenneutraal zijn , wat betekent dat elke verandering in uitgaven wordt gecompenseerd door een gelijke en tegengestelde verandering in de inning van inkomsten. Zelfs met een inkomstenneutraal fiscaal beleid, heeft de overheid echter een krachtig instrument om zowel particulieren als bedrijven te beïnvloeden door het soort uitgaven of veranderingen in het belastingbeleid dat zij aanbrengt.
Expansief beleid kan leiden tot een overheidstekort, hoewel niet altijd. Als de economie redelijk gezond is wanneer de uitgaven stijgen, zal elk begrotingsoverschot worden verminderd, maar niet noodzakelijkerwijs geëlimineerd. Een tegenstrijdige beleidskoers kan leiden tot begrotingsoverschotten, vooral als de begroting al in evenwicht is. Het effect op het begrotingstekort hangt in beide gevallen echter af van de oorspronkelijke begroting en van de omvang en richting van de wijziging van het begrotingsbeleid.
Wanneer de overheid de uitgaven verhoogt zonder het belastingbeleid te wijzigen, verschuift de totale vraag naar boven. Dit is een expansief beleid, dat leidt tot een hoger bruto binnenlands product (BBP) en een hoger niveau van werkgelegenheid en output in de sectoren van de economie waar de overheid uitgeeft. Over het algemeen zijn de belangrijkste ontvangers de defensie-industrie en aanverwante leveranciers. Er zijn extra druppeleffecten van het fiscale beleid, aangezien de werknemers in deze bedrijfstakken meer uitgeven, waardoor de verkoop en de aanwerving op alle gebieden van de economie worden gestimuleerd.
Als de overheid de belastingen verlaagt en de uitgaven constant houdt, zal er een verschuiving zijn in de totale vraag of het aanbod, afhankelijk van het type belasting dat is verlaagd. Als loonheffingen en individuele inkomstenbelastingtarieven worden verlaagd, hebben consumenten meer inkomsten om aan alle soorten goederen en diensten te besteden, waardoor de totale vraag wordt gestimuleerd. Als de vennootschapsbelastingtarieven worden verlaagd, zullen bedrijven waarschijnlijk uitbreiden en meer werknemers aannemen, waardoor het totale aanbod toeneemt naarmate er meer goederen worden geproduceerd. Naarmate deze werknemers hun eigen consumptie van goederen en diensten verhogen, neemt ook de totale vraag toe, wat resulteert in zowel hogere niveaus van BBP als prijzen.
Als de economie in een recessie verkeert, kunnen expansieve effecten van fiscaal beleid werklozen weer aan het werk zetten, met weinig of geen effect op de rente of inflatie. Als de economie sterk is of de werkloosheid laag is, kunnen verhoogde overheidsuitgaven er echter toe leiden dat de economie oververhit raakt, waardoor de productiecapaciteit wordt belast of de lonen stijgen om vacatures op te vullen, wat kan leiden tot inflatie en hogere rentetarieven. Dit wordt verdringing genoemd, waarbij overheidsuitgaven private uitgaven en investeringen door hogere prijzen en rentetarieven dwingen. In een inflatoire economie probeert de overheid vaak fiscaal beleid te gebruiken om de prijzen te verlagen, de eigen uitgaven te verlagen of belastingtarieven te verhogen.
Fiscaal beleid kan zeer nauwkeurig worden afgestemd door zich te richten op specifieke bedrijven, individuen of gedragingen. Om bijvoorbeeld de woningmarkt te stimuleren, kan de overheid ervoor kiezen om grote belastingaftrek te geven aan mensen die een huis kopen. Om de investeringen in de landbouw te verhogen, zal de invoering van lage belastingtarieven voor landbouwers en landbouwbedrijven een positief effect hebben. Omgekeerd kunnen overheden een ongewenst gedrag belasten, zoals hogere belastingtarieven voor bepaalde zaken of goederen, zoals sigaretten of alcohol.
Een ander effect van het fiscale beleid is de samenstelling van de totale vraag. Het BBP bestaat uit overheidsuitgaven, bedrijfsuitgaven, individuele consumptie en netto-uitvoer. Een fiscaal beleid van verhoogde uitgaven kan ertoe leiden dat de overheidsuitgaven een groter percentage van het bbp bedragen. Gerichte wijzigingen in het belastingbeleid leiden tot een wijziging van het aandeel van de output dat wordt toegeschreven aan bedrijfsuitgaven of individuele uitgaven.
Een belangrijk probleem met de effecten van fiscaal beleid is de vertraging vanaf het moment dat beleidswijzigingen worden doorgevoerd totdat individuen of bedrijven hun gedrag veranderen, en de secundaire vertraging totdat gedragsveranderingen de economie beïnvloeden. Als wordt aangenomen dat beleidswijzigingen van korte duur zijn, kunnen noch bedrijven, noch individuen veranderen. In het geval van speciale belastingaftrek, hebben zowel mensen als bedrijven de neiging om onmiddellijk te handelen om te profiteren van wat een tijdelijke wijziging kan zijn.