Wat is equity cashflow?
De cashflow van het eigen vermogen vertegenwoordigt fondsen die een bedrijf van beleggers ontvangt. Hoewel de meest voorkomende vorm van aandelenfinanciering afkomstig is van gewone en preferente aandelenverkopen, kunnen bedrijven ook directe investeringen ontvangen van andere bedrijven en grote particuliere beleggers. Bedrijfseigenaren en -managers zullen de prestaties van deze financiering meten aan de hand van een paar gemeenschappelijke statistieken. Deze statistieken omvatten rendement op eigen vermogen, vrije kasstroom naar eigen vermogen en de schuld / eigen vermogen ratio. Financieel prestatiebeheer is belangrijk omdat beleggers een rendement op hun kapitaal willen.
Rendement op eigen vermogen is een basismaatstaf voor financiële prestaties die meet hoe goed het bedrijf winst genereert uit de cashflow van het eigen vermogen. De basisformule is het nettoresultaat gedeeld door het totale eigen vermogen. Beleggers bekijken deze waarde om te bepalen hoe goed het bedrijf geïnvesteerde middelen kan opnemen en meer inkomsten kan genereren via normale bedrijfsactiviteiten. Een negatief rendement op eigen vermogen betekent dat het bedrijf geld verliest door geïnvesteerd kapitaal, dat wil zeggen dat aandeelhouders een deel van hun geïnvesteerd kapitaal verliezen.
De formule voor vrije kasstroom naar aandelen meet de hoeveelheid geld die de organisatie verdient met aandelenfinanciering. Deze statistiek is vaak een betere maatstaf voor economische rijkdom, omdat deze de door het bedrijf gegenereerde contanten volgt. De vrije kasstroom naar het eigen vermogen is iets moeilijker te berekenen. De formule is het netto-inkomen minus netto-investeringen minus verandering in werkkapitaal plus nieuwe schuld minus aflossing van schulden. Beleggers zien graag een positieve cashflow van het eigen vermogen, omdat dit aangeeft dat het bedrijf meer geld heeft om te herinvesteren in het bedrijf of dividenden uit te keren. Dividenden vertegenwoordigen een onmiddellijke terugbetaling van kapitaal door investeerders.
De uiteindelijke prestatiemaatstaf voor het meten van de cashflow van het eigen vermogen is de verhouding schuld / eigen vermogen. Deze formule meet niet noodzakelijkerwijs de cashflow van het eigen vermogen, maar hoe het bedrijf externe financiering gebruikt. Het gebruik van te veel schuldfinanciering geeft aan dat het bedrijf meer geld aan rente aan geldschieters zal moeten uitbetalen, wat uiteindelijk de cashflow van het bedrijf vermindert. De formule voor de schuld / eigen vermogen ratio is de totale verplichtingen gedeeld door het eigen vermogen.
Cashflow is meestal een belangrijkere financiële maatstaf, aangezien het nettoresultaat - en de winst per aandeel berekend op basis van het nettoresultaat - cijfers zijn. Dit betekent dat de cijfers niet noodzakelijkerwijs een echte indicator van economische rijkdom zijn. Bij het meten van investeringen meten fundamentele analysetechnieken de historische cashflow. Dit stelt beleggers in staat om naar het bedrijf te kijken achter de aandelen die op open beurzen worden verkocht.