Co to są przepływy pieniężne z kapitału?

Przepływy kapitału własnego to środki, które firma otrzymuje od inwestorów. Podczas gdy najczęstszą formą finansowania akcji jest wspólna i preferowana sprzedaż akcji, firmy mogą również otrzymywać bezpośrednie inwestycje od innych firm i dużych inwestorów prywatnych. Właściciele i menedżerowie firm zmierzą wydajność tego finansowania za pomocą kilku wspólnych wskaźników. Te wskaźniki obejmują zwrot z kapitału własnego, wolny przepływ środków pieniężnych do kapitału własnego oraz wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego. Zarządzanie wynikami finansowymi jest ważne, ponieważ inwestorzy chcą zwrotu z kapitału.

Zwrot z kapitału jest podstawową miarą wyników finansowych, która mierzy, jak dobrze firma generuje zyski z przepływów pieniężnych z kapitału własnego. Podstawową formułą jest dochód netto podzielony przez całkowity kapitał własny akcjonariusza. Inwestorzy analizują ten wskaźnik, aby określić, jak dobrze firma może przyjmować zainwestowane środki i generować większe przychody dzięki normalnym operacjom biznesowym. Ujemny zwrot z kapitału oznacza, że ​​firma traci pieniądze z zainwestowanego kapitału, tj. Akcjonariusze tracą część zainwestowanego kapitału.

Formuła swobodnego przepływu środków pieniężnych do kapitału mierzy kwotę pieniędzy, którą organizacja zarabia na finansowaniu kapitałem własnym. Wskaźnik ten jest często lepszym pomiarem bogactwa ekonomicznego, ponieważ śledzi gotówkę generowaną przez firmę. Wolne przepływy pieniężne do kapitału własnego są nieco trudniejsze do obliczenia. Formuła obejmuje dochód netto pomniejszony o nakłady inwestycyjne netto pomniejszony o zmianę kapitału obrotowego plus nowy dług pomniejszony o spłatę zadłużenia. Inwestorzy lubią widzieć dodatnie przepływy pieniężne z kapitału własnego, ponieważ oznacza to, że firma ma więcej środków na reinwestowanie w działalność lub wypłatę dywidend. Dywidendy stanowią natychmiastowy zwrot kapitału od inwestorów.

Ostatecznym miernikiem wyników do pomiaru przepływów pieniężnych z kapitału własnego jest wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego. Ta formuła niekoniecznie mierzy przepływy kapitału własnego, ale sposób, w jaki firma korzysta z finansowania zewnętrznego. Korzystanie ze zbyt dużego finansowania dłużnego oznacza, że ​​firma będzie musiała wypłacić więcej pożyczek na odsetki pożyczkodawcom, ostatecznie zmniejszając przepływy pieniężne z kapitału własnego spółki. Wzór na wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego to suma zobowiązań podzielona przez kapitał własny akcjonariusza.

Przepływy pieniężne są zazwyczaj ważniejszą miarą finansową, ponieważ dochód netto - i zysk na akcję obliczony na podstawie dochodu netto - są danymi księgowymi. Oznacza to, że liczby niekoniecznie są prawdziwym wskaźnikiem bogactwa gospodarczego. Podczas pomiaru inwestycji podstawowe techniki analizy mierzą historyczne przepływy pieniężne. To pozwala inwestorom spojrzeć na firmę stojącą za akcjami sprzedawanymi na otwartych giełdach.