Qu'est-ce que les flux de trésorerie en capitaux propres?
Les flux de trésorerie de capitaux propres représentent des fonds qu'une entreprise reçoit des investisseurs. Bien que la forme la plus courante de financement par actions provient des ventes d'actions communes et privilégiées, les entreprises peuvent également recevoir des investissements directs d'autres sociétés et de grands investisseurs privés. Les propriétaires d'entreprises et les gestionnaires mesureront la performance de ce financement grâce à quelques mesures communes. Ces mesures comprennent le retour sur capitaux propres, les flux de trésorerie libre vers les capitaux propres et le ratio dette / capitaux propres. La gestion des performances financières est importante car les investisseurs souhaitent un retour sur leur capital.
Le rendement des capitaux propres est une mesure de base de la performance financière qui mesure dans quelle mesure l'entreprise génère des bénéfices à partir de flux de trésorerie. La formule de base est le revenu net divisé par les capitaux propres totaux des actionnaires. Les investisseurs examinent cette métrique pour déterminer dans quelle mesure l'entreprise peut prendre des fonds investis et générer plus de revenus grâce à des opérations commerciales normales. Un retour sur fonds propres négatif signifie que la société perd de l'argent contre le capital investi,c'est-à-dire que les actionnaires perdent une partie de leur capital investi.
La formule de trésorerie disponible vers les actions mesure le montant d'argent que l'organisation gagne à partir du financement par actions. Cette métrique est souvent une meilleure mesure de la richesse économique, car elle suit l'argent généré par l'entreprise. Les flux de trésorerie disponibles vers les capitaux propres sont un peu plus difficiles à calculer. La formule est un revenu net moins des dépenses en capital net moins de changement dans le fonds de roulement plus la nouvelle dette moins de remboursement. Les investisseurs aiment voir un flux de trésorerie de capitaux propres positifs, car il indique que la société a plus d'argent pour réinvestir dans l'entreprise ou verser en dividendes. Les dividendes représentent un remboursement immédiat sur le capital des investisseurs.
La métrique de performance finale pour mesurer les flux de trésorerie en actions est le ratio dette / actions. Cette formule ne mesure pas nécessairement les flux de trésorerie de capitaux propres, mais comment la société utilise un financement externe. Utiliser tropLe financement de la dette indique que la société devra payer plus d'argent en intérêts aux prêteurs, ce qui réduit finalement les flux de trésorerie de capitaux propres de la société. La formule du ratio de la dette / de capitaux propres est le passif total divisé par les capitaux propres des actionnaires.
Les flux de trésorerie sont généralement une mesure financière plus importante, car le bénéfice net - et le bénéfice par action calculé à partir du bénéfice net - sont des chiffres comptables. Cela signifie que les chiffres ne sont pas nécessairement un véritable indicateur de la richesse économique. Lors de la mesure des investissements, les techniques d'analyse fondamentale mesurent les flux de trésorerie historiques. Cela permet aux investisseurs d'examiner l'entreprise derrière les actions vendues sur des bourses ouvertes.