Co je to cash flow?

Vlastní peněžní tok představuje prostředky, které společnost dostává od investorů. Ačkoli nejběžnější forma financování vlastního kapitálu je z běžného a preferovaného prodeje akcií, mohou společnosti také získat přímé investice od jiných společností a velkých soukromých investorů. Majitelé podniků a manažeři budou měřit výkon tohoto financování pomocí několika společných metrik. Tyto metriky zahrnují návratnost vlastního kapitálu, volný peněžní tok do vlastního kapitálu a poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Řízení finanční výkonnosti je důležité, protože investoři touží po návratnosti svého kapitálu.

Návratnost vlastního kapitálu je základní metrika finanční výkonnosti, která měří, jak dobře společnost generuje zisky z peněžních toků vlastního kapitálu. Základním vzorcem je čistý příjem dělený celkovým vlastním kapitálem. Investoři se dívají na tuto metriku, aby určili, jak dobře může společnost investovat investované prostředky a generovat vyšší výnosy prostřednictvím běžných obchodních operací. Záporná návratnost vlastního kapitálu znamená, že společnost ztrácí peníze z investovaného kapitálu, tj. Akcionáři ztrácejí část svého investovaného kapitálu.

Vzorec volného peněžního toku do vlastního kapitálu měří množství peněz, které organizace vydělává z kapitálového financování. Tato metrika je často lepším měřítkem ekonomického bohatství, protože sleduje peníze generované společností. Výpočet volného peněžního toku do vlastního kapitálu je o něco obtížnější. Vzorec je čistý příjem mínus čisté kapitálové výdaje mínus změna pracovního kapitálu plus nový dluh mínus splácení dluhu. Investoři by rádi viděli kladný peněžní tok z vlastního kapitálu, protože to naznačuje, že společnost má více peněz na reinvestování do podnikání nebo výplatu dividend. Dividendy představují okamžitou návratnost kapitálu od investorů.

Konečná metrika výkonnosti pro měření peněžních toků vlastního kapitálu je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Tento vzorec nemusí nutně měřit peněžní tok vlastního kapitálu, ale to, jak společnost využívá externí financování. Použití přílišného dluhového financování naznačuje, že společnost bude muset vyplatit více peněz v zájmu věřitelů, což nakonec sníží peněžní tok vlastního kapitálu společnosti. Vzorec pro poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je celkový závazek vydělený vlastním kapitálem.

Peněžní tok je obvykle důležitějším finančním opatřením, protože čistý zisk - a zisk na akcii vypočtený z čistého příjmu - jsou účetní údaje. To znamená, že čísla nejsou nutně skutečným ukazatelem ekonomického bohatství. Při měření investic měří základní analytické techniky historický peněžní tok. To umožňuje investorům nahlédnout do společnosti za akciemi prodávanými na otevřených burzách.