Was ist der Eigenkapital-Cashflow?
Der Eigenkapital-Cashflow repräsentiert die Mittel, die ein Unternehmen von Anlegern erhält. Während die häufigste Form der Eigenkapitalfinanzierung der Verkauf von Stamm- und Vorzugsaktien ist, können Unternehmen auch Direktinvestitionen von anderen Unternehmen und großen privaten Investoren erhalten. Unternehmer und Manager werden die Leistung dieser Finanzierung anhand einiger gemeinsamer Kennzahlen messen. Diese Messgrößen umfassen die Eigenkapitalrendite, den Free Cashflow zum Eigenkapital und die Verschuldungsquote. Finanzielles Performance Management ist wichtig, da Anleger eine Rendite ihres Kapitals wünschen.
Die Eigenkapitalrendite ist eine grundlegende Kennzahl für die finanzielle Leistungsfähigkeit, die misst, wie gut das Unternehmen mit dem Eigenkapital-Cashflow Gewinne erzielt. Die Grundformel ist der Jahresüberschuss geteilt durch das gesamte Eigenkapital. Investoren sehen sich diese Metrik an, um zu bestimmen, wie gut das Unternehmen investierte Mittel einsetzen und durch den normalen Geschäftsbetrieb mehr Einnahmen erzielen kann. Eine negative Eigenkapitalrendite bedeutet, dass das Unternehmen Geld aus dem investierten Kapital verliert, dh die Aktionäre verlieren einen Teil ihres investierten Kapitals.
Die Formel für den freien Cashflow in das Eigenkapital misst den Geldbetrag, den das Unternehmen aus der Eigenkapitalfinanzierung verdient. Diese Kennzahl ist häufig ein besseres Maß für den wirtschaftlichen Wohlstand, da sie den vom Unternehmen erwirtschafteten Cashflow nachverfolgt. Der Free Cashflow zum Eigenkapital ist etwas schwieriger zu berechnen. Die Formel lautet Nettoeinkommen abzüglich Nettokapitalausgaben abzüglich Veränderung des Betriebskapitals zuzüglich neuer Schulden abzüglich Schuldentilgung. Investoren wünschen sich einen positiven Cashflow aus dem Eigenkapital, da dies darauf hinweist, dass das Unternehmen mehr Barmittel für Reinvestitionen oder Dividendenauszahlungen zur Verfügung hat. Dividenden sind eine sofortige Rückzahlung des Kapitals von Anlegern.
Die endgültige Kennzahl zur Messung des Eigenkapital-Cashflows ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Diese Formel misst nicht unbedingt den Eigenkapital-Cashflow, sondern wie das Unternehmen Fremdfinanzierungen einsetzt. Wenn zu viel Fremdfinanzierung verwendet wird, muss das Unternehmen mehr Zinsgeld an die Kreditgeber auszahlen, was letztendlich den Eigenkapital-Cashflow des Unternehmens verringert. Die Formel für den Verschuldungsgrad ergibt sich aus der Summe der Verbindlichkeiten geteilt durch das Eigenkapital.
Der Cashflow ist in der Regel eine wichtigere finanzielle Kennzahl, da das Nettoergebnis - und das aus dem Nettoergebnis errechnete Ergebnis je Aktie - Buchhaltungskennzahlen sind. Dies bedeutet, dass die Zahlen nicht unbedingt ein echter Indikator für den wirtschaftlichen Wohlstand sind. Bei der Messung von Investitionen messen fundamentale Analysetechniken den historischen Cashflow. Dies ermöglicht den Anlegern einen Blick auf das Unternehmen hinter den Aktien, die an offenen Börsen verkauft werden.