In financiën, wat is assimilatie?
Assimilatie in de financiële wereld is een proces waarbij een nieuw beveiligingsprobleem volledig wordt verkocht, waardoor verzekeraars geen aandelen overhouden. Het publiek neemt het probleem volledig op en begint de effecten op de secundaire markt te verhandelen en te kopen en verkopen zoals elke andere waarde. Assimilatie is zeer wenselijk omdat het aangeeft dat er een gezonde vraag is naar een nieuw uitgegeven effect.
In het voorbeeld van aandelen, waarin mensen een aandeel in een bedrijf kopen, verkoopt een bedrijf meestal geen aandelen rechtstreeks aan het publiek. In plaats daarvan werkt het met een verzekeringstechnisch syndicaat. De verzekeraars aanvaarden de verantwoordelijkheid voor het verspreiden van het beveiligingsprobleem, waarbij ze het risico nemen dat ze het probleem mogelijk niet volledig kunnen verkopen, in ruil voor een winstkans op het verschil tussen de prijs die ze ervoor betalen en de prijs die ze beheren te beheersen op de open markt.
Zodra de details van de deal zijn uitgewerkt en de verzekeraars het effect beginnen te verkopen, meestal aan beursvennootschappen, institutionele beleggers en andere grote beleggers, kan het assimilatieproces beginnen. Als een aanbieding wordt geassimileerd, blijven de verzekeraars zonder onverkochte aandelen en is het effect volledig door de markt opgenomen. Als er geen assimilatie plaatsvindt, moeten de verzekeraars aandelen behouden en proberen ze in de toekomst te verkopen.
Bedrijven die een goede prijs bepalen voor een eerste openbare aanbieding en waarvan wordt aangenomen dat ze in opkomst zijn, zullen over het algemeen veel belangstelling van het beleggende publiek trekken. Deze bedrijven kunnen meestal rekenen op een snelle absorptie door het publiek van hun aandelen, die op hun beurt hun waarde kunnen verhogen als leden van het publiek concurreren om aandelen te kopen nadat assimilatie heeft plaatsgevonden. Anderzijds kan een bedrijf dat een prijs stelt die te hoog is of als een twijfelachtige belegging wordt beschouwd, merken dat beleggers bij het aanbieden van een nieuwe uitgifte van effecten niet geïnteresseerd zijn en dat de verzekeraars de hele kwestie.
Wanneer nieuwe effectenemissies worden gedaan, volgt de financiële pers ze meestal op de voet en voor grote bedrijven houden de reguliere media mogelijk ook handelsactiviteiten bij. Bedrijven proberen nieuwe aanbiedingen zorgvuldig te timen om de markt te raken op een moment dat beleggers actief zijn en enthousiast over nieuwe uitgiften. Soms komen gebeurtenissen echter tussenbeide. Omdat deze evenementen ruim van tevoren gepland zijn, is het onmogelijk om situaties zoals oorlogshandelingen of ander belangrijk nieuws te controleren die beleggers afleiden en het consumentenvertrouwen verminderen, wat leidt tot minder interesse in nieuwe effecten.