In finanza, cos'è l'assimilazione?
L'assimilazione nel mondo finanziario è un processo in cui una nuova emissione di sicurezza viene venduta per intero, lasciando i sottoscrittori senza azioni rimanenti. Il pubblico assorbe completamente il problema e inizia a negoziare il titolo sul mercato secondario, acquistandolo e vendendolo come qualsiasi altro titolo. L'assimilazione è altamente auspicabile perché indica che esiste una domanda salutare per un titolo di nuova emissione.
Nell'esempio delle azioni, in cui le persone acquistano una quota di capitale proprio in una società, una società di solito non vende azioni direttamente al pubblico. Funziona invece con un sindacato di sottoscrizione. I sottoscrittori si assumono la responsabilità di distribuire il problema di sicurezza, assumendosi il rischio che non siano in grado di vendere il problema in totale, in cambio di una possibilità di profitto sulla differenza tra il prezzo che pagano per esso e il prezzo che gestiscono comandare sul mercato aperto.
Una volta elaborati i dettagli dell'accordo e i sottoscrittori iniziano a vendere il titolo, in genere a intermediari, investitori istituzionali e altri importanti investitori, può iniziare il processo di assimilazione. Se un'offerta viene assimilata, i sottoscrittori restano senza azioni invendute e il titolo è stato completamente assorbito dal mercato. Se l'assimilazione non si verifica, i sottoscrittori sono costretti a conservare le azioni e tentano di venderle in futuro.
Le società che stabiliscono un buon prezzo per un'offerta pubblica iniziale e si ritiene che siano in aumento e in genere attrarranno un grande interesse da parte del pubblico degli investimenti. Queste società di solito possono contare su un rapido assorbimento da parte del pubblico delle loro azioni, il che può a sua volta aumentare il loro valore poiché i membri del pubblico competono per acquistare azioni dopo l'assimilazione. D'altra parte, una società che stabilisce un prezzo troppo elevato o è considerato un investimento discutibile può scoprire che quando offre una nuova emissione di titoli, gli investitori non sono interessati e i sottoscrittori potrebbero non essere in grado di vendere il intero problema.
Quando vengono emesse nuove emissioni di titoli, la stampa finanziaria di solito le segue da vicino e per le principali società i media regolari possono tenere traccia anche delle attività di trading. Le aziende cercano di valutare attentamente le nuove offerte per raggiungere il mercato in un momento in cui gli investitori sono attivi ed entusiasti delle nuove emissioni. Tuttavia, a volte intervengono eventi. Poiché questi eventi sono programmati con largo anticipo, è impossibile controllare situazioni come atti di guerra o altre importanti notizie di attualità che distraggono gli investitori e riducono la fiducia dei consumatori, portando a un minore interesse per i nuovi titoli.