En finance, qu'est-ce que l'assimilation?
L'assimilation dans le monde financier est un processus dans lequel une nouvelle émission de titres est vendue dans son intégralité, laissant les souscripteurs sans reste d'actions. Le public absorbe complètement l’émission et commence à négocier le titre sur le marché secondaire, en l’achetant et en le vendant comme tout autre titre. L'assimilation est hautement souhaitable car elle indique qu'il existe une demande saine pour une sécurité nouvellement émise.
Dans l'exemple des actions, dans lesquelles les gens achètent une part des actions d'une entreprise, une entreprise ne vend généralement pas d'actions directement au public. Au lieu de cela, cela fonctionne avec un syndicat de souscription. Les preneurs fermes acceptent la responsabilité de la distribution du problème de sécurité, en prenant le risque qu’ils ne puissent pas le vendre en totalité, en échange d’une chance de profit sur la différence entre le prix qu’ils ont payé et le prix qu’ils gèrent. commander sur le marché libre.
Une fois que les détails de la transaction sont définis et que les preneurs fermes commencent à vendre le titre, généralement aux maisons de courtage, aux investisseurs institutionnels et aux autres investisseurs importants, le processus d'assimilation peut commencer. Si une offre est assimilée, les preneurs fermes se retrouvent sans actions non vendues et le titre est totalement absorbé par le marché. Si l'assimilation ne se produit pas, les souscripteurs sont obligés de conserver des actions et tentent de les vendre à l'avenir.
Les sociétés qui fixent un bon prix pour un premier appel public à l’épargne et qui sont censées être sur la bonne voie attireront généralement beaucoup d’intérêt du public investisseur. Ces sociétés peuvent généralement compter sur une absorption publique rapide de leurs actions, ce qui peut à son tour accroître leur valeur car les membres du public se font concurrence pour acheter des actions après l'assimilation. En revanche, une société qui fixe un prix trop élevé ou qui est considéré comme un investissement douteux peut constater que, lorsqu’elle offre une nouvelle émission de titres, les investisseurs ne sont pas intéressés et les preneurs fermes peuvent ne pas être en mesure de vendre les actions. toute la question.
Lorsque de nouvelles émissions de titres sont effectuées, la presse financière les suit de près et, pour les grandes entreprises, les médias classiques peuvent également suivre les activités de trading. Les entreprises essaient de synchroniser soigneusement leurs nouvelles offres pour s’approcher du marché à un moment où les investisseurs sont actifs et enthousiastes à l’égard des nouvelles émissions. Cependant, parfois, des événements interviennent. Étant donné que ces événements sont planifiés longtemps à l’avance, il est impossible de contrôler des situations telles que des actes de guerre ou d’autres grandes nouvelles qui distraient les investisseurs et réduisent la confiance des consommateurs, ce qui entraîne un moindre intérêt pour les nouveaux titres.