Hva er assimilering innen finans?

Assimilering i finansverdenen er en prosess der en ny sikkerhetsemisjon selges i sin helhet, og etterlater forsikringsselskapene uten rester av aksjer. Offentligheten tar opp problemet fullstendig og begynner å handle sikkerhet i annenhåndsmarkedet, kjøpe og selge det som enhver annen sikkerhet. Assimilering er svært ønskelig fordi det indikerer at det er en sunn etterspørsel etter en nylig utstedt sikkerhet.

I eksemplet med aksjer, der folk kjøper en andel av egenkapitalen i et selskap, selger vanligvis ikke et selskap direkte til publikum. I stedet fungerer det med et forsikringssyndikat. Underwriterne aksepterer ansvaret for å distribuere sikkerhetsspørsmålet, og påtar seg risikoen for at de ikke kan være i stand til å selge emisjonen i helhet, i bytte for en sjanse til overskudd på forskjellen mellom prisen de betaler for den og prisen de administrerer å kommandere på det åpne markedet.

Når detaljene i avtalen er utarbeidet og forsikringsselskapene begynner å selge sikkerheten, vanligvis til meglerhus, institusjonelle investorer og andre store investorer, kan prosessen med assimilering begynne. Hvis et tilbud blir assimilert, sitter forsikringsgiverne uten usolgte aksjer, og sikkerheten har blitt fullstendig absorbert av markedet. Hvis assimilering ikke forekommer, blir tegnerne tvunget til å beholde aksjer og forsøke å selge dem i fremtiden.

Selskaper som setter en god pris for et innledende offentlig tilbud og antas å være oppe og kommer, vil generelt tiltrekke mye interesse fra investeringspublikummet. Disse selskapene kan vanligvis stole på rask offentlig absorpsjon av aksjene sine, noe som igjen kan øke verdien deres når publikum konkurrerer om å kjøpe aksjer etter at assimilering har skjedd. På den annen side kan et selskap som setter en pris som er for høy eller anses for å være en tvilsom investering, finne ut at når det tilbyr en ny utstedelse av verdipapirer, investorer ikke er interessert, og forsikringsgiverne kanskje ikke kan selge hele saken.

Når det utstedes nye verdipapirutstedelser, følger den økonomiske pressen dem vanligvis nøye, og for større selskaper kan de vanlige mediene følge med på handelsaktiviteter også. Selskaper prøver å sette tid på nye tilbud nøye for å treffe markedet i en tid der investorene er aktive og begeistret for nye utgaver. Noen ganger griper imidlertid hendelser inn. Siden disse hendelsene er planlagt i god tid, er det umulig å kontrollere for situasjoner som krigshandlinger eller andre store nyheter som distraherer investorene og reduserer forbrukernes tillit, noe som fører til mindre interesse for nye verdipapirer.