Em finanças, o que é assimilação?
A assimilação no mundo financeiro é um processo no qual uma nova questão de segurança é vendida por inteiro, deixando os subscritores sem sobras de ações. O público absorve completamente o problema e começa a negociar o valor mobiliário no mercado secundário, comprando e vendendo como qualquer outro valor mobiliário. A assimilação é altamente desejável porque indica que há uma demanda saudável por um título recém-emitido.
No exemplo de ações, em que as pessoas compram uma parte do patrimônio de uma empresa, uma empresa geralmente não vende ações diretamente ao público. Em vez disso, ele trabalha com um sindicato de subscrição. Os subscritores aceitam a responsabilidade de distribuir a questão de segurança, assumindo o risco de não conseguir vender a questão na totalidade, em troca de uma chance de obter lucro com a diferença entre o preço que pagam e o preço que gerenciam para comandar no mercado aberto.
Depois que os detalhes do acordo forem elaborados e os subscritores começarem a vender o título, normalmente para corretoras, investidores institucionais e outros grandes investidores, o processo de assimilação pode começar. Se uma oferta é assimilada, os subscritores ficam sem ações não vendidas e o título foi completamente absorvido pelo mercado. Se a assimilação não ocorrer, os subscritores são forçados a reter ações e tentar vendê-las no futuro.
As empresas que estabelecem um bom preço para uma oferta pública inicial e acredita-se que esteja pronta e em geral atrairão geralmente um grande interesse do público investidor. Essas empresas geralmente podem contar com a rápida absorção pública de suas ações, o que por sua vez pode aumentar seu valor à medida que membros do público competem para comprar ações após a assimilação. Por outro lado, uma empresa que define um preço alto demais ou é considerado um investimento questionável pode descobrir que, quando oferece uma nova emissão de valores mobiliários, os investidores não estão interessados e os subscritores podem não conseguir vender o questão inteira.
Quando são feitas novas emissões de títulos, a imprensa financeira geralmente os acompanha de perto e, para as grandes empresas, a mídia regular também pode acompanhar as atividades de negociação. As empresas tentam cronometrar com cuidado novas ofertas para chegar ao mercado em um momento em que os investidores estão ativos e animados com novas questões. No entanto, algumas vezes os eventos interferem. Como esses eventos são agendados com bastante antecedência, é impossível controlar situações como atos de guerra ou outras grandes notícias de última hora que distraem os investidores e reduzem a confiança do consumidor, levando a um menor interesse em novos valores mobiliários.