Wat zijn de verschillende maatregelen voor financiële leverage?
Verschillende maatstaven voor financiële leverage zijn de totale schuld ten opzichte van activa, schuld ten opzichte van eigen vermogen en rentedekkingsratio's. Deze ratio's worden gebruikt om te bepalen of de onderneming in staat zal zijn aan haar langetermijnfinancieringsverplichtingen te voldoen. De schuld / activaverhouding laat zien welk percentage van zijn activa wordt gefinancierd met zijn schuld. De verhouding schuld / eigen vermogen wordt gebruikt om te bepalen of het aandeel van schuld en eigen vermogen financieringsbronnen is. De rentedekkingsratio wordt gebruikt om te bepalen of de onderneming voldoende inkomsten heeft om de rente op haar schuld te dekken.
De schuld / activa-ratio is een belangrijke ratio voor het analyseren van het gebruik van de schuld door de onderneming voor de financiering van haar activa. Het wordt berekend door de totale schuld van de onderneming te nemen en deze te delen door de totale activa. De schuld omvat zowel kortlopende als langlopende schulden. De totale activa omvatten de passiva en het eigen vermogen van de onderneming. Daarom geeft de schuld / activa-ratio het percentage weer van de totale activa die met schuld worden gefinancierd. De resultaten zullen tussen 0 en 1 liggen, wat het gemakkelijker maakt om te gebruiken als benchmark voor financiële hefboomwerking in vergelijking met bedrijven binnen of buiten de branche.
De schuld / eigen vermogen ratio is een maatstaf voor de financiële hefboomwerking die het aandeel van de schuld en het eigen vermogen aangeeft dat wordt gebruikt voor de financiering van zijn activa. Deze ratio wordt berekend door de totale schuld te nemen en deze te delen door het totale eigen vermogen. De totale schuld omvat zowel langlopende als kortlopende verplichtingen. De boekwaarde van het eigen vermogen wordt normaal gebruikt bij het berekenen van deze ratio, maar de marktwaarde levert meestal nauwkeurigere resultaten op. De meeste industrieën hebben een standaard schuld / eigen vermogen ratio die bedrijven als benchmark kunnen gebruiken.
De rentedekkingsratio meet de financiële hefboomwerking door het vermogen te meten om rente over de schuld te betalen. Deze ratio wordt berekend door de winst vóór rente en belastingen of bedrijfsopbrengsten te delen door de rente. Deze verhouding kan ook de marktwaarde gebruiken in plaats van de boekwaarde. Schuldeisers gebruiken deze ratio gewoonlijk om van tevoren te zorgen dat het bedrijf de rente kan betalen. Beperkingen bij het gebruik van deze ratio zijn dat het geen rekening houdt met de kasstroom van het bedrijf en niet aangeeft of er potentiële risico's zijn.
Maatregelen voor financiële hefboomwerking moeten worden gebruikt met benchmarks om het nuttigst te zijn. Dit kan door de verhouding te vergelijken met de historische resultaten, concurrenten of sectorgemiddelden van het bedrijf. Het gebruik van verschillende boekhoudmethoden kan leiden tot onnauwkeurige vergelijkingen wanneer een bedrijf zijn ratio vergelijkt met die van zijn concurrenten of de industrie.