Quelles sont les différentes mesures du levier financier?
Le ratio d'endettement total, l'endettement et les ratios de couverture des intérêts sont différentes mesures de l'endettement financier. Ces ratios servent à déterminer si la société sera en mesure de faire face à ses obligations de financement à long terme. Le ratio dette / actif indique quel pourcentage de ses actifs est financé par sa dette. Le ratio d'endettement est utilisé pour déterminer si la proportion de la dette et des capitaux propres utilisée est une source de financement. Le ratio de couverture des intérêts est utilisé pour déterminer si la société a suffisamment de bénéfices pour couvrir les intérêts sur sa dette.
Le ratio d'endettement est un ratio important pour analyser l'utilisation par la société de sa dette pour financer ses actifs. Il est calculé en prenant la dette totale de l'entreprise et en la divisant par son actif total. La dette comprend les dettes à court et à long terme. Le total des actifs comprend les passifs et les fonds propres de la société. Par conséquent, le ratio d'endettement indique le pourcentage de l'actif total financé avec l'endettement. Les résultats seront compris entre 0 et 1, ce qui facilite son utilisation comme indicateur de levier financier par rapport aux entreprises de son secteur ou de l'extérieur.
Le ratio d'endettement est une mesure de l'endettement financier qui indique la proportion de l'endettement et des capitaux propres utilisée pour financer ses actifs. Ce ratio est calculé en prenant sa dette totale et en la divisant par le total des capitaux propres. La dette totale comprend les obligations à long terme et à court terme. La valeur comptable des capitaux propres est normalement utilisée pour calculer ce ratio, mais la valeur de marché donne généralement des résultats plus précis. La plupart des industries ont un ratio d'endettement standard que les entreprises peuvent utiliser comme référence.
Le ratio de couverture des intérêts mesure l’effet de levier financier en mesurant sa capacité à payer des intérêts sur la dette. Ce ratio est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts ou le résultat opérationnel par les intérêts. Ce ratio peut également utiliser la valeur marchande au lieu de la valeur comptable. Les créanciers utilisent couramment ce ratio pour s'assurer à l'avance que la société sera en mesure de payer ses intérêts. L'utilisation de ce ratio est limité par le fait qu'il ne prend pas en compte les flux de trésorerie de la société et n'indique pas s'il existe des risques potentiels.
Les mesures de l’effet de levier financier devraient être utilisées avec des points de repère afin d’être les plus utiles. Cela peut être fait en comparant le ratio avec les résultats historiques, les concurrents ou les moyennes de l'industrie de la société. L'utilisation de méthodes comptables différentes peut donner lieu à des comparaisons inexactes lorsqu'une entreprise compare son ratio à ceux de ses concurrents ou du secteur.