Wat is een Control Premium?

Een controlepremie is een bedrag boven de marktwaarde van aandelen in een bedrijf dat een koper bereid is te betalen om controle over het bedrijf te verkrijgen. Mensen die proberen controlerende aandelen op te kopen, zijn meestal bereid meer te betalen dan die aandelen waard zijn, omdat de mogelijkheid om de uitkomst van stemmen en andere gebeurtenissen te beheersen de extra kosten waard wordt geacht. Mensen die op de hoogte zijn van de controlepremie, kunnen deze gebruiken om een ​​betere prijs voor hun aandelen te krijgen tijdens een overnamepoging. Het tegenovergestelde is een minderheidskorting, een vermindering van de aandelenwaarde voor kopers die bij hun aankoop geen controlerend aandeel in het bedrijf zullen krijgen.

Het bedrag boven de marktwaarde dat mensen bereid zijn te betalen, is sterk variabel, afhankelijk van een aantal factoren. Een persoon die al een groot aantal aandelen bezit, zoals 35% van een bedrijf, is vaak bereid om een ​​hoge beheerspremie te betalen, omdat de persoon al goed op weg is om een ​​controlerend aandeel te bezitten. Als er een beperkt aantal aandeelhouders is, kan de aandelenkoers ook stijgen, omdat mensen goed op de hoogte zijn van de overnamepoging en hun aandelen navenant hoger kunnen prijzen.

Bedrijfswaarde is ook een overweging. Een controlerend aandeel in een waardevol of stijgend bedrijf is meestal meer waard voor iemand dan een aandeel in een bedrijf met een lagere of haperende waarde. Mensen kunnen ook rekening houden met het potentieel van een industrie als geheel, maar ook met kwesties als algemeen economisch welzijn. Een ander probleem kan zijn hoe graag iemand controle wil; iemand die wanhopig bestuursleden wil afzetten, is misschien bereid om een ​​hoge beheerspremie te betalen om dat te kunnen doen.

Wanneer mensen aandelen beginnen op te kopen in een poging om het over te nemen, zijn ze er meestal discreet over, met als doel mensen niet af te tikken. Ze kunnen kopen via proxy's om te verbergen wat ze doen. Naarmate mensen zich meer bewust worden van de poging, kan de controlepremie stijgen, omdat mensen hun aandelen bij verkoop hoger zullen prijzen omdat ze het gevoel hebben dat de koper een prikkel en een bereidheid heeft om een ​​hogere prijs te betalen.

Terwijl mensen zich voorbereiden op een overname, kunnen ze gaan zitten en in het begin beslissen over hoeveel marktwaarde ze bereid zijn te betalen. Door duidelijke doelen te stellen na het raadplegen van alle beschikbare informatie, kunnen mensen een geschikte koopstrategie ontwikkelen om controle te krijgen zonder meer geld uit te geven dan verstandig is. Als een overnamepoging mislukt, kan de persoon het later opnieuw proberen.