Co to jest Control Premium?
Premia kontrolna to kwota przewyższająca wartość rynkową akcji spółki, którą kupujący jest skłonny zapłacić, aby uzyskać kontrolę nad spółką. Ludzie, którzy próbują wykupić akcje kontrolujące, są skłonni zapłacić więcej niż te akcje są warte, ponieważ zdolność do kontrolowania wyniku głosowania i innych zdarzeń jest uważana za dodatkową opłatą. Ludzie świadomi premii za kontrolę mogą ją wykorzystać, aby uzyskać lepszą cenę za akcje podczas próby przejęcia. Przeciwieństwem jest rabat mniejszościowy, obniżenie wartości akcji dla nabywców, którzy nie uzyskają kontrolnego udziału w spółce przy ich zakupie.
Kwota przewyższająca wartość rynkową, którą ludzie są skłonni zapłacić, jest bardzo zmienna, w zależności od wielu czynników. Osoba, która już posiada dużą liczbę akcji, na przykład 35% firmy, jest często skłonna zapłacić wysoką premię kontrolną, ponieważ jest już na dobrej drodze do posiadania pakietu kontrolnego. Jeśli liczba akcjonariuszy jest ograniczona, cena akcji może również wzrosnąć, ponieważ ludzie będą świadomi próby przejęcia i mogą odpowiednio wycenić swoje akcje.
Warto również wziąć pod uwagę wartość biznesową. Udział kontrolujący w wartościowej lub rozwijającej się spółce jest zwykle dla kogoś więcej wart niż udział w spółce o niższej lub niestabilnej wartości. Ludzie mogą również brać pod uwagę potencjał całej branży, a także kwestie takie jak ogólny dobrobyt gospodarczy. Inną kwestią może być to, jak bardzo dana osoba chce kontrolować; ktoś, kto desperacko chce usunąć członków zarządu, może być skłonny zapłacić wysoką kontrolę, aby móc to zrobić.
Kiedy ludzie zaczynają kupować akcje, próbując je przejąć, zwykle dyskretnie podchodzą do tego, aby nie wyrzucać ludzi. Mogą kupować za pośrednictwem serwerów proxy w celu ukrycia tego, co robią. Gdy ludzie stają się bardziej świadomi tej próby, premia kontrolna może wzrosnąć, ponieważ ludzie będą wyceniać swoje akcje wyżej w sprzedaży, ponieważ wyczuwają, że kupujący ma motywację i gotowość do zapłacenia wyższej ceny.
Gdy ludzie przygotowują się do przejęcia, mogą od razu usiąść i zdecydować, ile ponad wartość rynkową są skłonni zapłacić. Wyznaczenie jasnych celów po zapoznaniu się ze wszystkimi dostępnymi informacjami pozwoli ludziom opracować odpowiednią strategię zakupów w celu uzyskania kontroli bez wydawania większej ilości pieniędzy niż jest to rozsądne. Jeśli próba przejęcia się nie powiedzie, osoba może spróbować ponownie w późniejszym terminie.