Hva er en kontrollpremie?

En kontrollpremie er et beløp over markedsverdien på aksjer i et selskap som en kjøper er villig til å betale for å få kontroll over selskapet. Personer i prosessen med å prøve å kjøpe opp kontrollerende aksjer har en tendens til å være villige til å betale mer enn disse aksjene er verdt, fordi muligheten til å kontrollere resultatet av stemmer og andre hendelser anses som verdt den ekstra kostnaden. Folk som er klar over kontrollpremien kan utnytte den for å få en bedre pris for aksjene sine under et overtakelsesforsøk. Det motsatte er en minoritetsrabatt, en reduksjon i aksjeverdien for kjøpere som ikke vil få en kontrollerende andel i selskapet med kjøpet.

Beløpet over markedsverdien er villige til å betale svært variabelt, avhengig av en rekke faktorer. En person som allerede eier et stort antall aksjer, for eksempel 35% av et selskap, er ofte villig til å betale en høy kontrollpremie, ettersom personen allerede har det bra på veien til å eie en kontrollerende andel. Hvis det er et begrenset antall sharehOlders, aksjekursen kan også øke, ettersom folk vil være godt klar over overtakelsesforsøket og kan prise aksjene sine tilsvarende høyere.

Forretningsverdi er også en vurdering. En kontrollerende andel i et verdifullt eller stigende selskap er vanligvis verdt mer for noen enn en andel i et selskap med lavere eller vaklende verdi. Folk kan også betrakte potensialet i en industri som en helhet, så vel som spørsmål som generell økonomisk velvære. En annen sak kan være hvor dårlig personen vil ha kontroll; Noen som desperat ønsker å fjerne styremedlemmer, kan være villige til å betale en høy kontrollpremie for å kunne gjøre det.

Når folk begynner å kjøpe opp aksjer i et forsøk på å ta over, er de vanligvis diskret om det, med mål om ikke å tippe folk av. De kan kjøpe gjennom fullmakter for å skjule hva de gjør. Når folk blir mer bevisste på forsøket, er kontrollpremienkan stige, ettersom folk vil prise aksjene sine høyere ved salg fordi de føler at kjøperen har et insentiv og vilje til å betale en høyere pris.

Når folk forbereder seg på et overtakelse, kan de sette seg ned og bestemme i begynnelsen av hvor mye over markedsverdien de er villige til å betale. Å sette klare mål etter å ha konsultert all tilgjengelig informasjon vil tillate folk å utvikle en passende kjøpsstrategi for å få kontroll uten å bruke mer penger enn det som er lurt. Hvis et overtakelsesforsøk mislykkes, kan personen prøve igjen på et senere tidspunkt.