Wat is een converteerbare obligatie?

Converteerbare obligaties zijn een soort bedrijfsobligatie die op enig moment tijdens het eigendom van de obligatie kan worden omgezet in gewone aandelen. Gewoonlijk kunnen dergelijke bedrijfsobligaties worden omgezet in gewone aandelen zodra de obligatie de volledige looptijd heeft bereikt. Er zijn echter voorbeelden van de converteerbare obligatie die deze conversie mogelijk maken op een bepaald punt voorafgaand aan het punt van volledige rijping.

Het is belangrijk op te merken dat een belegger niet verplicht is om de obligatie daadwerkelijk in te ruilen voor een vergelijkbaar aantal gewone aandelen. De functie van de converteerbare obligatie maakt dit een mogelijkheid, maar geen noodzaak. Gedefinieerd als een vorm van junior obligatie, maakt de converteerbare obligatie het eenvoudig mogelijk voor de obligatiehouder om aandelen op aandelen te ontvangen in plaats van een contant rendement op de eigenlijke obligatie te realiseren.

Een converteerbare obligatie kan een aantrekkelijke situatie zijn voor beleggers. Over het algemeen wordt een emissie van converteerbare obligaties als een laag risico beschouwd, maar biedt het nog steeds het potentieel om te profiteren van een verwachte toename van de waarde van de onderliggende aandelen. Toch moet de potentiële belegger begrijpen dat een converteerbare obligatie meestal niet zo hoge rente betaalt als een conventionele obligatie. Dit komt door de optie om de obligatie om te zetten in aandelen en zodoende een groter rendement van die actie te realiseren.

Over het algemeen wordt de prijs voor het aandeel vastgelegd in de algemene voorwaarden die van toepassing zijn op de aankoop van de converteerbare obligatie. Dit betekent dat als een belegger die dit soort obligaties houdt, gelooft dat het aandeel kort na de vervaldatum van de obligatie zal stijgen, het kiezen van aandelen in plaats van een contant rendement een zeer slimme zet zou kunnen zijn. Tegelijkertijd, als de projectie is dat de aandelen vlak zullen blijven of zelfs onder deze gegarandeerde prijsconversie zullen blijven, zou de belegger er goed aan doen om voor het contante rendement te kiezen en af ​​te zien van de optie om gewone aandelen te ontvangen.

Het gebruik van de converteerbare obligatie is gebruikelijk in veel situaties. Geldmarkten en beleggingsfondsen zijn veel voorkomende voorbeelden van beleggingsopties die kansen met een converteerbare obligatie-uitgifte omvatten. Het is ook mogelijk om via een makelaar een converteerbare obligatie te verwerven als een op zichzelf staande belegging.