Che cos'è un'obbligazione convertibile?
Le obbligazioni convertibili sono un tipo di obbligazione societaria che può essere convertita in azioni ordinarie ad un certo punto durante la proprietà dell'obbligazione. Di solito, le obbligazioni societarie di questo tipo possono essere convertite in azioni ordinarie una volta che l'obbligazione ha raggiunto la piena scadenza. Tuttavia, vi sono esempi di obbligazioni convertibili che consentono che questa conversione abbia luogo ad un certo punto prima del punto di piena maturazione.
È importante notare che un investitore non ha l'obbligo di scambiare effettivamente l'obbligazione con un numero comparabile di azioni ordinarie. La funzione dell'obbligazione convertibile rende questa possibilità, ma non una necessità. Definita come una forma di obbligazione junior, l'obbligazione convertibile rende semplicemente possibile al detentore di obbligazioni ricevere azioni azionarie piuttosto che realizzare un rendimento in contanti sull'obbligazione vera e propria.
Un'obbligazione convertibile può essere una situazione allettante per gli investitori. Generalmente, un'emissione di obbligazioni convertibili è considerata a basso rischio, ma fornisce comunque il potenziale per trarre vantaggio da un aumento previsto del valore del titolo sottostante. Tuttavia, il potenziale investitore dovrebbe comprendere che un'obbligazione convertibile di solito non paga un tasso di interesse così elevato come un'obbligazione convenzionale. Ciò è dovuto alla possibilità di convertire l'obbligazione in azioni e quindi realizzare un rendimento maggiore da tale azione.
Generalmente, il prezzo per lo stock è fissato nei termini e condizioni che si applicano all'acquisto dell'obbligazione convertibile. Ciò significa che se un investitore in possesso di questo tipo di obbligazione ritiene che lo stock aumenterà poco dopo la scadenza dell'obbligazione, scegliere di ricevere azioni anziché un rendimento in contanti potrebbe essere una mossa molto intelligente. Allo stesso tempo, se la proiezione è che le azioni rimarranno piatte o addirittura scenderanno al di sotto di questa conversione di prezzo garantita, l'investitore farebbe bene ad andare con il rendimento in contanti e rinunciare all'opzione di ricevere azioni ordinarie.
L'uso dell'obbligazione convertibile è comune in molte situazioni. I mercati monetari e i fondi comuni di investimento sono esempi comuni di opzioni di investimento che includeranno opportunità con un'emissione di obbligazioni convertibili. È anche possibile acquisire un'obbligazione convertibile tramite un broker come investimento autonomo.