Vad är en konvertibel obligation?

Konvertibla obligationer är en typ av företagsobligationer som kan konverteras till aktier av stamaktier vid någon tidpunkt under ägandet av obligationen. Vanligtvis kan företagsobligationer av denna typ konverteras till vanligt lager när obligationen har uppnått full löptid. Det finns emellertid exempel på den konvertibla bindningen som tillåter denna konvertering att ske någon gång innan punkten för full mognad.

Det är viktigt att notera att en investerare inte har någon skyldighet att faktiskt byta obligationen mot ett jämförbart antal aktier av stamaktier. Funktionen för den konvertibla obligationen gör detta till en möjlighet, men inte en nödvändighet. Den konvertibla obligationen definieras som en form av juniorförlag, gör det helt enkelt möjligt för obligationsinnehavaren att erhålla aktier i stället för att realisera en kontant avkastning på rätt obligation.

Ett konvertibelt obligation kan vara en tilltalande situation för investerare. I allmänhet anses emission av konvertibla obligationer vara låg risk, men ger fortfarande potentialen att dra nytta av en beräknad ökning av värdet på den underliggande aktien. Fortfarande bör den blivande investeraren förstå att en konvertibel obligation vanligtvis inte betalar lika hög ränta som en konventionell obligation. Detta beror på möjligheten att konvertera obligationen till aktier och därmed uppnå en större avkastning från den åtgärden.

I allmänhet fastställs priset för aktien i de villkor som gäller vid köp av konvertibelt obligation. Detta innebär att om en investerare som innehar denna typ av obligationer tror att aktien kommer att stiga strax efter att obligationen förfaller, kan det vara ett mycket smart steg att välja att ta emot aktier snarare än kontantavkastning. Samtidigt, om prognosen är att aktierna kommer att förbli platta eller till och med falla under denna garanterade kursomvandling, skulle investeraren göra det bra att gå med kontantavkastningen och avstå från möjligheten att ta emot aktier av stamaktier.

Användningen av den konvertibla obligationen är vanligt i många situationer. Pengemarknader och fonder är vanliga exempel på investeringsalternativ som kommer att innehålla möjligheter med en konvertibel obligationsemission. Det är också möjligt att förvärva en konvertibel obligation genom en mäklare som en fristående investering.