Co je konvertibilní dluhopis?

Konvertibilní dluhopisy jsou typem podnikových dluhopisů, které lze převést na akcie kmenových akcií v určitém okamžiku během vlastnictví dluhopisů. Firemní dluhopisy tohoto typu lze obvykle převést na kmenové akcie, jakmile dluhopisy dosáhnou plné splatnosti. Existují však příklady konvertibilního dluhopisu, které umožňují, aby k této konverzi došlo v určitém bodě před okamžikem úplného zrání.

Je důležité si uvědomit, že investor není povinen skutečně vyměnit dluhopis za srovnatelný počet akcií kmenových akcií. Funkce konvertibilního dluhopisu z toho činí možnost, ale ne nutnost. Konvertibilní dluhopis, definovaný jako forma juniorského dluhopisu, jednoduše umožňuje držiteli dluhopisů přijímat akcie akcie, spíše než realizovat peněžní výnos z vlastního dluhopisu.

Převoditelný dluhopis může být pro investory lákavou situací. Emise konvertibilních dluhopisů se obecně považuje za nízkoriziková, stále však poskytuje možnost využít plánovaného zvýšení hodnoty podkladové akcie. Budoucí investor by přesto měl pochopit, že konvertibilní dluhopis obvykle neplatí tak vysokou úrokovou sazbu jako konvenční dluhopis. Důvodem je možnost převést dluhopis na akcie, a tím dosáhnout vyšší návratnosti z této akce.

Obecně je cena akcie stanovena v podmínkách, které platí pro nákup konvertibilního dluhopisu. To znamená, že pokud se investor, který drží tento typ dluhopisu, domnívá, že hodnota akcií vzroste krátce po splatnosti dluhopisu, může být velmi chytrým krokem volba přijímat akcie, nikoli peněžní výnos. Současně, pokud se předpokládá, že akcie zůstanou rovné nebo dokonce klesnou pod tuto zaručenou cenovou konverzi, investor by udělal dobře, kdyby šel s návratností hotovosti a vzdal se možnosti přijímat akcie kmenových akcií.

Použití konvertibilního dluhopisu je běžné v mnoha situacích. Peněžní trhy a podílové fondy jsou běžnými příklady investičních opcí, které budou zahrnovat příležitosti s konvertibilní emisí dluhopisů. Je také možné získat konvertibilní dluhopis prostřednictvím makléře jako samostatnou investici.