Wat is een variabel tarief?
Rentetarieven en wisselkoersen zijn een dagelijks onderdeel van het economische leven in de wereld. Telkens wanneer die valuta wordt geleend, uitgeleend of geruild voor een ander type valuta, komen deze koersen van pas. Deze tarieven kunnen worden vastgesteld op een bepaalde waarde, of kunnen vrij veranderen door marktschommelingen en andere veranderende omstandigheden. Een koers die periodiek verandert met de marktomstandigheden wordt een variabele koers genoemd.
De drie contexten waarin we variabele rentevoeten meestal zien, zijn hypotheekrente, valutakoersen en obligatierendementen. Wanneer een persoon een hypothecaire lening op een onroerend goed aangaat, moet hij beslissen of een vast tarief of een variabel tarief - ook wel een instelbaar tarief genoemd - het meest wenselijk is. Als de rentetarieven op het moment van de lening relatief hoog zijn, zou de persoon hoogstwaarschijnlijk profiteren van een variabele rente, omdat naarmate de rentetarieven daalden naar historisch normale of lage niveaus, de rentetarief op de lening zou dalen. Dit zou er dan toe leiden dat de kredietnemer minder geld aan rente betaalt gedurende de looptijd van de lening.
Valutakoersen zijn ook onderhevig aan marktschommelingen. Wisselkoersen als zodanig staan niet in verband met rentevoeten, maar verwijzen eerder naar het bedrag dat de ene valuta waard is, in termen van een andere valuta. Wanneer de waarde van een valuta mag fluctueren volgens de marktomstandigheden, dan wordt gezegd dat die valuta een variabele koers of een variabele wisselkoers heeft. Eén Euro kan bijvoorbeeld op een bepaald moment $ 1,30 USD (US Dollars) waard zijn, en enkele weken vanaf die tijd kan de waarde zijn gedaald tot $ 1,24 USD of gestegen tot $ 1,39 USD, of een andere waarde. Dat komt omdat er in dit voorbeeld een zwevende wisselkoers bestaat tussen de Amerikaanse dollar en de euro.
Veel economen geloven dat zwevende wisselkoersen voordeliger zijn dan vaste wisselkoersen, omdat ze de wereldwijde impact van economische schokken en conjunctuurcycli verminderen. Vaste wisselkoersen kunnen de voorkeur hebben in bepaalde situaties waarin grotere economische zekerheid en stabiliteit nodig zijn, hoewel deze strategie ook kan leiden tot onbedoelde negatieve resultaten.
Op de financiële markten kunnen obligaties een variabele rentevoet hebben, en deze worden floating rate notes (FRN's) genoemd. FRN betalen in de meeste gevallen elke drie maanden rente uit. De rentevoet verandert en wordt voor elke periode van drie maanden opnieuw berekend. De rente die door FRN's wordt betaald, bestaat uit een 'referentierente', wat een variabele rente is, plus een 'spread', een snelheid die constant blijft. Vanuit het perspectief van de belegger kunnen FRN's hogere rendementen bieden in vergelijking met andere strategieën om in obligaties te beleggen, en de transactiekosten voor de belegger verlagen.