Co to jest zmienna stopa?
Stopy procentowe i kursy wymiany są codzienną częścią życia gospodarczego świata. Za każdym razem, gdy waluta jest pożyczana, pożyczana lub wymieniana na inny rodzaj waluty, stawki te wchodzą w grę. Stawki te mogą być ustalone na pewną wartość lub mogą się zmieniać w zależności od wahań rynku i innych zmieniających się warunków. Stopa zmieniająca się okresowo w zależności od warunków rynkowych nazywana jest stopą zmienną.
Trzy konteksty, w których najczęściej obserwujemy zmienne stopy procentowe, to oprocentowanie kredytów hipotecznych, kursy walut i dochody z obligacji. Kiedy dana osoba zaciąga kredyt hipoteczny na nieruchomości, musi zdecydować, czy najbardziej pożądana jest stała lub zmienna stopa procentowa - zwana również stopą dostosowaną. Jeżeli stopy procentowe są stosunkowo wysokie w momencie pożyczki, jednostka najprawdopodobniej skorzysta ze stopy zmiennej, ponieważ ponieważ stopy procentowe spadły do historycznie normalnych lub niskich poziomów, oprocentowanie pożyczki spadłoby. Spowodowałoby to wówczas, że pożyczkobiorca spłacałby mniej odsetek w czasie trwania pożyczki.
Kursy walut również podlegają wahaniom rynkowym. Kursy walut jako takie nie są powiązane ze stopami procentowymi, ale raczej odnoszą się do kwoty, jaką jest warta jedna waluta, w kategoriach innej waluty. Kiedy dopuszcza się wahania wartości waluty zgodnie z warunkami rynkowymi, wówczas mówi się, że ta waluta ma zmienny kurs lub zmienny kurs walutowy. Na przykład jedno euro może być w danym momencie warte 1,30 USD (dolary amerykańskie), a po kilku tygodniach jego wartość mogła spaść do 1,24 USD lub wzrosnąć do 1,39 USD lub innej wartości. Wynika to z faktu, że w tym przykładzie istnieje płynny kurs wymiany między dolarem amerykańskim a euro.
Wielu ekonomistów uważa, że zmienne kursy walut są bardziej korzystne niż stałe kursy walut, ponieważ zmniejszają wpływ wstrząsów gospodarczych i cykli koniunkturalnych na cały świat. Stałe kursy walut mogą być preferowane w niektórych sytuacjach, gdy potrzebna jest większa pewność ekonomiczna i stabilność, chociaż strategia ta może również prowadzić do niezamierzonych negatywnych wyników.
Na rynkach finansowych obligacje mogą mieć zmienną stopę procentową, i są to tak zwane obligacje o zmiennym oprocentowaniu (FRN). W większości przypadków FRN wypłacają odsetki co trzy miesiące. Stopa procentowa zmienia się i jest ponownie obliczana dla każdego trzymiesięcznego okresu. Odsetki płacone przez FRN składają się z „stopy referencyjnej”, która jest stopą zmienną, plus „spread”, który jest stałą stopą. Z perspektywy inwestora FRN mogą oferować większe zyski w porównaniu z innymi strategiami inwestowania w obligacje, a także obniżać koszty transakcyjne dla inwestora.