Che cos'è un tasso variabile?

Tassi di interesse e tassi di cambio sono una parte quotidiana della vita economica mondiale. Ogni volta che la valuta viene presa in prestito, prestata o scambiata con un altro tipo di valuta, questi tassi entrano in gioco. Queste tariffe possono essere fissate a un determinato valore o possono essere libere di cambiare in base alle fluttuazioni del mercato e ad altre condizioni mutevoli. Un tasso che cambia periodicamente con le condizioni di mercato è chiamato tasso variabile.

I tre contesti in cui vediamo i tassi fluttuanti più spesso sono i tassi di interesse sui mutui, i tassi di cambio e i rendimenti delle obbligazioni. Quando un individuo prende un mutuo su una proprietà, deve decidere se un tasso fisso o un tasso variabile - chiamato anche un tasso variabile - è il più desiderabile. Se i tassi di interesse sono relativamente elevati al momento del prestito, l'individuo trarrebbe probabilmente beneficio da un tasso variabile, poiché quando i tassi di interesse scendessero a livelli storicamente normali o bassi, il tasso di interesse sul prestito diminuirebbe. Ciò comporterebbe quindi che il mutuatario paghi meno denaro negli interessi per tutta la durata del prestito.

Anche i tassi di cambio sono soggetti alle fluttuazioni del mercato. I tassi di cambio in quanto tali non sono correlati ai tassi di interesse, ma si riferiscono piuttosto all'importo che una valuta vale, in termini di un'altra valuta. Quando il valore di una valuta può variare in base alle condizioni di mercato, si dice che quella valuta ha un tasso variabile o un tasso di cambio fluttuante. Ad esempio, un euro può valere $ 1,30 USD (dollari USA) in un determinato momento, e diverse settimane da quel momento, il suo valore potrebbe essere diminuito a $ 1,24 USD o aumentato a $ 1,39 USD, o qualsiasi altro valore. Questo perché, in questo esempio, esiste un tasso di cambio fluttuante tra il dollaro USA e l'euro.

Molti economisti ritengono che i tassi di cambio fluttuanti siano più vantaggiosi dei tassi di cambio fissi, poiché riducono l'impatto mondiale di shock economici e cicli economici. Tassi di cambio fissi possono essere preferibili in determinate situazioni in cui sono necessarie maggiore certezza economica e stabilità, sebbene questa strategia possa anche portare a risultati negativi non intenzionali.

Nei mercati finanziari, le obbligazioni possono avere un tasso di interesse variabile, e queste sono chiamate note a tasso variabile (FRN). Nella maggior parte dei casi, le FRN pagano gli interessi ogni tre mesi. Il tasso di interesse cambia e viene ricalcolato per ogni periodo di tre mesi. L'interesse pagato dalle FRN è costituito da un "tasso di riferimento", che è un tasso variabile, più uno "spread", che è un tasso che rimane costante. Dal punto di vista dell'investitore, le FRN possono offrire rendimenti maggiori rispetto ad altre strategie di investimento in obbligazioni, oltre a ridurre i costi di transazione per l'investitore.