Wat is een high-yield investeringsprogramma?
"High-yield investeringsprogramma" is een term die zowel als promotiezin als als kritiek kan worden gebruikt. Vanuit een promotieperspectief kan het eenvoudigweg verwijzen naar een beleggingsstrategie die hoge risico's voorstaat in de hoop een hoog rendement te behalen. Meer in het algemeen is 'high-yield investeringsprogramma' echter een negatieve manier om beleggingsstelsels te beschrijven die op zijn best slecht ontworpen en niet-duurzaam zijn, en in het slechtste geval frauduleus.
Theoretisch zou een hoogrentend investeringsprogramma eenvoudigweg een reeks investeringen kunnen zijn die worden gedaan met de strategie om hoge groei na te streven, bijvoorbeeld door middel van volatiele aandelen of obligaties die een hoge rente betalen, maar die als kwetsbaar worden aangemerkt. Dit soort investeringen brengt altijd een hoger risico met zich mee. Een dergelijke strategie zou daarom niet alleen veel geld vergen om te investeren, waardoor meer mogelijkheden worden geboden om een succesvolle investering te kiezen terwijl verliezen worden geabsorbeerd, maar ook een bereidheid om verliezen te accepteren als ze zich voordoen.
In de praktijk is het onverstandig voor financiële adviseurs, fondsbeheerders en andere financiële dienstverleners om de uitdrukking "hoogrentend investeringsprogramma" te gebruiken. Dit komt omdat de term zo sterk wordt geassocieerd met oplichting dat deze op zichzelf negatieve connotaties met zich meebrengt. Degenen die proberen de term terug te vorderen voor gebruik in een legitieme context, worden waarschijnlijk geconfronteerd met een verloren strijd.
Het negatieve gebruik van hoogrenderende investeringsprogramma's omvat een groot aantal oplichting, waarvan de meeste varianten op het Ponzi-schema zijn. Dergelijke regelingen beweren het geld van klanten te investeren en een hoog rendement te garanderen. In werkelijkheid komt het rendement niet uit investeringen, maar eerder uit geld dat wordt verzameld van nieuwe investeerders om bestaande investeerders te betalen - waarbij de schemabedrijven natuurlijk een deel van het geld betalen. Zoals bij elk piramidespel, heeft dit een inherente beperking. Op een gegeven moment drogen nieuwe rekruten op, wat betekent dat de regeling instort, waardoor bestaande investeerders uit eigen zak blijven.
Over het algemeen wordt de naam "high-yield-investeringsprogramma" gebruikt voor regelingen die beweren een rendement te bieden dat dramatisch hoger is dan het rendement dat zelfs wordt geboden door succesvolle exploitanten van legitieme investeringen. De genoemde cijfers zijn daarom zowel figuurlijk als letterlijk te mooi om waar te zijn. Niet alle Ponzi- of piramidespelen worden geclassificeerd als hoogrenderende investeringsprogramma's, omdat sommige rendementen bieden die op zijn minst aannemelijk zijn, zelfs als de veronderstelde garantie voor een rendementsniveau inherent nep is.