Vad är ett investeringsprogram med hög avkastning?

”Högavkastningsinvesteringsprogram” är en term som kan användas både som en reklamfras och som kritik. Ur ett marknadsföringsperspektiv kan det helt enkelt hänvisa till en investeringsstrategi som gynnar höga risker i hopp om att uppnå hög avkastning. Men vanligtvis är ”investeringsprogram med hög avkastning” ett negativt sätt att beskriva investeringssystem som i bästa fall är dåligt utformade och ohållbara och i värsta fall bedrägliga.

Teoretiskt sett kan ett investeringsprogram med hög avkastning helt enkelt vara en uppsättning investeringar som görs med strategin att jaga hög tillväxt, till exempel genom flyktiga aktier eller genom obligationer som betalar en hög ränta men bedöms som sårbara för fallissemang. Denna typ av investeringar har alltid en högre risk. En sådan strategi kräver därför inte bara mycket pengar för att investera, vilket ger fler möjligheter att välja en framgångsrik investering medan man absorberar förluster, utan också en villighet att acceptera förluster om de inträffar.

I praktiken är det oklokt för finansiella rådgivare, fondförvaltare och andra detaljhandlare av finansiella tjänster att använda uttrycket ”högavkastningsprogram.” Detta beror på att termen är så starkt förknippad med bedrägerier att det bär negativa konnotationer av sig självt. De som försöker återkräva termen för användning i ett legitimt sammanhang möter sannolikt en förlorande strid.

Den negativa användningen av investeringsprogram med hög avkastning täcker ett brett spektrum av bedrägerier, varav de flesta är varianter på Ponzi-systemet. Sådana system säger att de investerar kundernas pengar och garanterar en hög avkastning. I verkligheten kommer den avkastning som betalas inte från investeringar, utan snarare från pengar som samlas in från nya investerare för att betala befintliga investerare - med systemoperatörerna tar naturligtvis en nedskärning av pengarna. Som med alla pyramidescheman har detta en inneboende begränsning. Vid någon tidpunkt torkar nya rekryteringar, vilket innebär att systemet kollapsar och lämnar befintliga investerare ur fickan.

I allmänhet används namnet "högavkastningsinvesteringsprogram" för system som påstår att ge en avkastning som är dramatiskt högre än den som erbjuds även av framgångsrika operatörer av legitima investeringar. De citerade siffrorna är därför både bildligt och bokstavligen för bra för att vara sanna. Inte alla Ponzi- eller pyramidplaner klassificeras som högavkastningsinvesteringsprogram, eftersom vissa erbjuder avkastning som är åtminstone trolig, även om den antagna garantin för en avkastningsnivå i sig är falsk.