Co je to investiční program s vysokým výnosem?

„Investiční program s vysokým výnosem“ je termín, který lze použít jak jako reklamní frázi, tak jako kritiku. Z propagačního hlediska se může jednoduše odkazovat na investiční strategii, která upřednostňuje vysoká rizika v naději na dosažení vysoké návratnosti. Častěji však „investiční program s vysokým výnosem“ představuje negativní způsob popisu investičních programů, které jsou v nejlepším případě špatně navrženy a neudržitelné a v nejhorším případě podvodné.

Teoreticky by investiční program s vysokým výnosem mohl být jednoduše souborem investic uskutečněných se strategií pronásledování vysokého růstu, například prostřednictvím volatilních akcií nebo prostřednictvím dluhopisů, které platí vysokou úrokovou sazbu, ale jsou považovány za zranitelné vůči selhání. Tento typ investice vždy přináší vyšší riziko. Taková strategie by proto vyžadovala nejen mnoho peněz na investování, umožnění více příležitostí k výběru úspěšné investice při absorbování ztrát, ale také ochotu přijmout ztráty, pokud k nim dojde.

V praxi není pro finanční poradce, manažery fondů a další maloobchodníky s finančními službami nerozumné používat výraz „vysoce výnosný investiční program“. Je to proto, že tento termín je tak silně spojen s podvody, že sám sebou nese negativní konotace. Ti, kteří se pokoušejí získat zpět termín pro použití v legitimním kontextu, pravděpodobně čelí prohrané bitvě.

Negativní použití investičních programů s vysokým výnosem zahrnuje širokou škálu podvodů, z nichž většina jsou varianty v systému Ponzi. Tyto systémy tvrdí, že investují peníze zákazníků a zaručují vysokou návratnost. Ve skutečnosti to, co se vyplatí, pochází nikoli z investic, ale spíše z peněz shromážděných od nových investorů, aby bylo možné platit stávajícím investorům - provozovatelé systémů samozřejmě samozřejmě peníze snižují. Stejně jako u každého pyramidového schématu má toto omezení vlastní omezení. V určitém okamžiku nové rekruty vyschnou, což znamená, že systém se zhroutí a stávající investory tak zůstanou mimo kapsu.

Obecně se název „vysoce výnosný investiční program“ používá pro systémy, které tvrdí, že poskytují návratnost, která je výrazně vyšší než návratnost, kterou nabízejí i úspěšní provozovatelé legitimních investic. Citované údaje jsou proto obrazně i doslova příliš dobré, aby to byla pravda. Ne všechny Ponziho nebo pyramidové programy jsou klasifikovány jako vysoce výnosné investiční programy, protože některé nabízejí návratnost, která je přinejmenším věrohodná, i když předpokládaná záruka návratnosti je ze své podstaty falešná.