Qu'est-ce qu'un programme d'investissement à haut rendement?
«Programme d'investissement à haut rendement» est un terme qui peut être utilisé à la fois comme phrase promotionnelle et comme critique. D'un point de vue promotionnel, il peut simplement s'agir d'une stratégie d'investissement privilégiant les risques élevés dans l'espoir d'obtenir des rendements élevés. Plus généralement, cependant, «programme d’investissement à haut rendement» est une façon négative de décrire des programmes d’investissement qui sont au mieux mal conçus et non durables, et au pire qui sont frauduleux.
Théoriquement, un programme d'investissement à haut rendement pourrait simplement être un ensemble d'investissements réalisés avec la stratégie de poursuite d'une croissance élevée, par exemple via des actions volatiles ou des obligations à taux d'intérêt élevés, mais jugées vulnérables au défaut. Ce type d'investissement comporte invariablement un risque plus élevé. Une telle stratégie nécessiterait donc non seulement beaucoup d’argent à investir, ce qui donnerait plus de possibilités de choisir un investissement réussi tout en absorbant les pertes, mais également une volonté d’accepter des pertes si elles se produisaient.
En pratique, il est déconseillé aux conseillers financiers, gestionnaires de fonds et autres détaillants de services financiers d’utiliser l’expression «programme d’investissement à haut rendement». En effet, le terme est si fortement associé aux escroqueries qu’il porte à lui seul une connotation négative. Ceux qui tentent de récupérer le terme pour l'utiliser dans un contexte légitime sont probablement confrontés à une bataille perdue d'avance.
L’utilisation négative des programmes d’investissement à haut rendement couvre un large éventail d’escroqueries, dont la plupart sont des variantes du système de Ponzi. Ces systèmes prétendent investir l'argent des clients et garantir un rendement élevé. En réalité, le retour sur investissement ne provient pas d'investissements, mais plutôt de l'argent collecté auprès de nouveaux investisseurs pour payer les investisseurs existants - les opérateurs du système prenant bien sûr une part de l'argent. Comme avec tout système pyramidal, cela a une limite inhérente. À un moment donné, les nouvelles recrues se tarissent, ce qui signifie que le régime s'effondre, laissant les investisseurs existants de côté.
En règle générale, le nom de «programme d'investissement à rendement élevé» est utilisé pour les programmes qui prétendent générer un retour sur investissement considérablement supérieur à celui offert même par les opérateurs performants d'investissements légitimes. Les chiffres cités sont donc trop beaux, au sens figuré et littéralement, pour être vrais. Tous les systèmes Ponzi ou pyramidaux ne sont pas classés comme des programmes d’investissement à haut rendement, certains offrant des rendements au moins plausibles, même si la garantie supposée d’un niveau de rendement est intrinsèquement fausse.