Wat is een winstgevendheidsindex?

Een rentabiliteitsindex (PI), ook wel een winstinvesteringsratio of een waardeinvesteringsratio genoemd, is een methode om de relatie tussen de kosten en baten van investeringen in een mogelijk project te achterhalen. Het berekent de kosten / batenverhouding van de huidige waarde (PV) van de toekomstige kasstroom van een project ten opzichte van de prijs van de initiële investering van het project. Deze formule wordt meestal geschreven als PI = PV van toekomstige kasstromen ÷ initiële investering. Het cijfer dat deze formule oplevert, helpt beleggers om te beslissen of een project financieel aantrekkelijk genoeg is om na te streven.

Een rentabiliteitsindex van 1 geeft de laagste maat aan waarmee het logisch aanvaardbaar is om een ​​project na te streven. Een waarde lager dan 1 suggereert dat de mogelijke waarde van het project lager is dan de initiële investering. Dit betekent dat de investeerder geen winst maakt en niet in het project moet investeren. Een waarde van meer dan 1 duidt op financieel gewin en naarmate het aantal stijgt, wordt de investering aantrekkelijker.

Afgezien van individuele gevallen gebruiken veel bedrijven en investeerders de winstgevendheidsindex als een manier om een ​​groep potentiële projecten te rangschikken. Elk project hieronder wordt volledig van de lijst uitgesloten; die met een PI-rating van één of hoger worden beschouwd. De rentabiliteitsindex wordt nuttig geacht voor deze taak, omdat hiermee twee of meer afzonderlijke projecten kunnen worden gemeten en vergeleken, die elk volledig verschillende investeringsbedragen vereisen.

Het aantal dat de rentabiliteitsindex oplevert, is het bedrag dat wordt geretourneerd voor elke geïnvesteerde dollar. Dus als de rentabiliteitsindex een 1,5 oplevert, kan een belegger een rendement verwachten van $ 1,50 US Dollar (USD) voor elke geïnvesteerde dollar. Als alternatief levert een rentabiliteitsindex een 0,9 op, een belegger kan verwachten $ 0,90 USD terug te krijgen voor elke uitgegeven dollar, wat resulteert in een negatief rendement.

De rentabiliteitsindex is gerelateerd aan een andere gemeenschappelijke financiële formule, de netto contante waarde (NPV) indicator. Deze twee formules worden vaak verward omdat ze beide voor een vergelijkbaar doel worden gebruikt. Hoewel de rentabiliteitsindex de relatieve waarde van een belegging meet, meet de netto contante waarde-indicator de absolute waarde van een belegging.

De rentabiliteitsindex wordt als enigszins beperkt beschouwd, omdat deze ons zou instrueren om alle investeringen boven 1 te accepteren. Er wordt echter van uitgegaan dat beleggers hun kapitaal niet hoeven te rantsoeneren en dus zoveel kunnen investeren als nodig is. Als kapitaal echter schaars is, moet een belegger de omvang van de investering zelf overwegen, omdat het investeren van grote hoeveelheden kapitaal in slechts één project een groot risico inhoudt.