Qu'est-ce qu'un indice de rentabilité?
Un indice de rentabilité (PI), alternativement appelé ratio d'investissement à profit ou ratio d'investissement de valeur, est une méthode pour discerner la relation entre les coûts et les avantages de l'investissement dans un projet possible. Il calcule le ratio coût / avantage de la valeur actuelle (PV) des flux de trésorerie futurs d’un projet sur le prix de l’investissement initial du projet. Cette formule est couramment écrite comme PI = PV des flux de trésorerie futurs ÷ investissement initial. Le chiffre que cette formule donne aide les investisseurs à décider si un projet est ou non suffisamment attrayant pour poursuivre.
Un indice de rentabilité de 1 désigne la mesure la plus basse par laquelle il est logiquement acceptable de poursuivre un projet. Une valeur inférieure à 1 suggère que la valeur possible du projet est inférieure à l'investissement initial. Cela signifie que l'investisseur ne fait pas de profit et ne devrait pas investir dans le projet. Une valeur supérieure à 1 indique un gain financier, et à mesure que le nombre augmente, l'investissement BEcomes plus attractifs.
Mis à part les cas individuels, de nombreuses entreprises et investisseurs utilisent l'indice de rentabilité comme moyen de classer un groupe de projets potentiels. Tout projet en dessous est exclu de la liste; Ceux qui ont une note PI d'un ou supérieur sont considérés. On pense que l'indice de rentabilité est utile pour cette tâche car il permet la mesure et la comparaison de deux projets distincts ou plus, chacun nécessitant des montants d'investissement complètement différents.
Le nombre de l'indice de rentabilité donne des projets le montant retourné sur chaque dollar investi. Ainsi, si l'indice de rentabilité donne un 1,5, un investisseur peut s'attendre à obtenir un rendement de 1,50 $ US (USD) pour chaque dollar investi. Alternativement, un indice de rentabilité rapporte 0,9, un investisseur peut s'attendre à obtenir 0,90 USD pour chaque dollar dépensé, ce qui entraîne des rendements négatifs.
le ProfitabiL'indice LITY est lié à une autre formule financière commune appelée indicateur net de valeur actuelle (NPV). Ces deux formules sont souvent confuses car elles sont toutes deux utilisées dans un but similaire. Cependant, bien que l'indice de rentabilité mesure la valeur relative d'un investissement, l'indicateur de valeur actuelle nette mesure la valeur absolue d'un investissement.
L'indice de rentabilité est considéré comme quelque peu limité, en ce sens qu'il nous demanderait d'accepter tous les investissements supérieurs à 1. Cependant, il suppose que les investisseurs n'ont pas à rationner leur capital et peuvent donc investir autant qu'il faut investir. Cependant, si le capital est rare, un investisseur doit considérer la taille de l'investissement lui-même, car investir de grandes quantités de capitaux dans un seul projet implique un risque important.