Co je to index ziskovosti?

Index ziskovosti (PI), alternativně označovaný jako poměr investic do zisku nebo poměr hodnoty investic, je metodou pro rozlišení vztahu mezi náklady a přínosy investice do možného projektu. Vypočítává poměr nákladů a přínosů současné hodnoty (PV) budoucího peněžního toku projektu nad cenou počáteční investice projektu. Tento vzorec se obvykle označuje jako PI = PV budoucích peněžních toků ÷ počáteční investice. Číslo, které tento vzorec přináší, pomáhá investorům rozhodovat o tom, zda je projekt dostatečně finančně atraktivní, aby ho mohl sledovat.

Index ziskovosti 1 označuje nejnižší míru, podle níž je logicky přijatelné provádět projekt. Hodnota nižší než 1 naznačuje, že možná hodnota projektu je nižší než počáteční investice. To znamená, že investor nevytvoří zisk a neměl by do projektu investovat. Hodnota vyšší než 1 označuje finanční zisk a jak se číslo zvyšuje, investice se stává atraktivnější.

Kromě individuálních případů mnoho společností a investorů používá index ziskovosti jako způsob hodnocení skupiny potenciálních projektů. Každý projekt pod jedním je ze seznamu zcela vyloučen; uvažují se ti s hodnocením PI jedním nebo vyšším. Index ziskovosti je považován za užitečný pro tento úkol, protože umožňuje měření a srovnání dvou nebo více samostatných projektů, z nichž každý vyžaduje zcela odlišné částky investic.

Číslo indexu ziskovosti projektuje částku vrácenou za každý investovaný dolar. Pokud tedy index ziskovosti dosáhne 1,5, může investor očekávat návratnost 1,50 USD za každý investovaný dolar. Alternativně, index ziskovosti dává 0,9, může investor očekávat, že získá zpět 0,90 USD za každý utracený dolar, což vede k negativním výnosům.

Index ziskovosti souvisí s jiným společným finančním vzorcem nazývaným ukazatel čisté současné hodnoty (NPV). Tyto dva vzorce jsou často zaměněny, protože se oba používají pro podobný účel. Zatímco index ziskovosti však měří relativní hodnotu investice, ukazatel čisté současné hodnoty měří absolutní hodnotu investice.

Index ziskovosti je považován za poněkud omezený, protože by nás to přimělo přijmout všechny investice nad 1. Předpokládá se však, že investoři nemusí přidělovat svůj kapitál, a mohou tak investovat tolik, kolik je třeba investovat. Pokud je však kapitál nedostatečný, musí investor zvážit velikost samotné investice, protože investování velkého množství kapitálu do jediného projektu představuje velké riziko.