Wat is een acquisitiebedrijf voor speciale doeleinden?
Ook bekend als een gericht acquisitiebedrijf, TAC of SPAC, een acquisitiebedrijf voor speciale doeleinden dat is opgericht met het uitdrukkelijke doel een ander bedrijf te kopen. Doorgaans wordt de acquisitie gedaan met behulp van fondsen die worden verzameld bij investeerders en in een speciaal rentedragend fonds worden geplaatst totdat de aankoop is voltooid en de betaling is overgemaakt aan de vorige bedrijfseigenaar of eigenaren. Deze benadering vereist normaal gesproken dat de investeerders die de SPAC vormen samenwerken met een investeringsbank om het fonds te structureren en geïnteresseerde investeerders de kans te geven om aan het project deel te nemen.
In sommige gevallen vormt het special purpose acquisitiebedrijf zich zonder echt te weten welk bedrijf uiteindelijk zal worden gekocht. Vaker komt de SPAC samen als een middel voor beleggers om te bepalen dat ze een bepaalde markt willen betreden. Fondsen worden opgehaald als de beleggers op zoek zijn naar een bedrijf dat al op die markt is gevestigd en in blind vertrouwen wordt gehouden totdat het juiste bedrijf is geïdentificeerd en gekocht.
Een groep beleggers kan bijvoorbeeld een acquisitiebedrijf met een speciaal doel vormen om een bedrijf te kopen dat producten produceert met een bepaald type kunstmatige zoetstof. Op het moment dat de SPAC wordt gevormd, weten ze niet welk bedrijf ze willen kopen, maar zien ze wel potentieel voor aanzienlijk rendement als ze de markt betreden en de aankoop doen. Samen met een investeringsbankier fungeert de kerngroep van investeerders als beheerders van de nieuwe bedrijfsentiteit en heeft het de taak op zich genomen om deelname van andere investeerders te zoeken, meestal met de belofte dat zij aandeelhouders van de overgenomen onderneming zullen worden. In het geval dat een geschikt bedrijf niet kan worden gekocht, geeft de SPAC de ingezamelde middelen terug aan elk van de deelnemers. Mocht de overname plaatsvinden, dan profiteren alle deelnemers van de deal, waarbij de managers die de SPAC hebben georkestreerd een deel van de winst ontvangen, en de investeerders die hebben bijgedragen aan het blinde vertrouwen dat aandelen van de nieuw verworven onderneming hebben ontvangen.
Er zijn twee denkrichtingen als het gaat om het gebruik van een speciaal acquisitiebedrijf om een bestaand bedrijf te kopen. Eén mening is dat dit model eenvoudigweg een manier is voor investeringsbanken en een kerngroep van beheerders om een enorme hoeveelheid fondsen te verzamelen en uiteindelijk een hoog rendement voor hun inspanningen te behalen, zonder veel eigen vermogen in de onderneming te investeren . Degenen die deze benadering als een legitiem en nuttig model zien, wijzen op het feit dat het verwerven van een bedrijf via de auspiciën van een acquisitiebedrijf voor een speciaal doel het publieke bewustzijn vergroot van de producten die door het overgenomen bedrijf zijn vervaardigd, en kan de vraag stimuleren die niet eerder aanwezig was, resulterend in hogere winsten voor alle betrokkenen, inclusief degenen die via de investeringsbank in de SPAC hebben geïnvesteerd.