Vad är ett specialförvärvsföretag?

Även känd som ett riktat förvärvsföretag, TAC eller SPAC, ett specialförvärvningsföretag som bildas för att uttryckligen syfta till att köpa en annan verksamhet. Vanligtvis görs förvärvet med hjälp av fonder som samlas in från investerare och placeras i en speciell räntebärande fond tills köpet är fullbordat och betalning görs till den tidigare företagets ägare eller ägare. Detta tillvägagångssätt kräver vanligtvis investerare som bildar SPAC att arbeta med en investeringsbank för att strukturera fonden och ge intresserade investerare möjlighet att delta i projektet.

I vissa fall bildar företaget för specialförvärv utan att egentligen veta vilken verksamhet som slutligen kommer att köpas. Oftast samlas SPAC som ett sätt att investerare bestämmer att de vill gå in på en viss marknad. Medel samlas in när investerarna letar efter ett företag som redan är etablerat på den marknaden och hålls i ett blint förtroende tills rätt företag identifieras och köps.

Till exempel kan en grupp investerare bilda ett specialförvärvsföretag för att köpa ett företag som tillverkar produkter som använder en viss typ av konstgjord sötningsmedel. När SPAC bildas vet de inte vilket företag de vill köpa, men ser potential för betydande avkastning om de kommer in på marknaden och gör köpet. I samarbete med en investeringsbanker fungerar kärngruppen investerare som chefer för den nya företagsenheten och sätter igång uppgiften att söka deltagande från andra investerare, vanligtvis med löfte om att de kommer att bli aktieägare i det förvärvade företaget. I händelse av att ett lämpligt företag inte kan köpas, returnerar SPAC de medel som samlas in till var och en av deltagarna. Om förvärvet äger rum kan alla deltagare dra nytta av affären, med cheferna som orkestrerade SPAC och erhöll en del av vinsten och investerarna som bidrog till att det blinda förtroendet fick aktier i det nyförvärvade företaget.

Det finns två tankar när det gäller användningen av ett specialförvärvsföretag för att köpa en befintlig verksamhet. En åsikt anser att denna modell helt enkelt är ett sätt för investeringsbanker och en kärngrupp av chefer att samla in en enorm mängd medel och i slutändan tjäna en hög avkastning för sina ansträngningar, utan att investera en hel del av sina egna tillgångar i företaget . De som ser detta tillvägagångssätt som en legitim och användbar modell pekar på det faktum att förvärv av ett företag i regi av ett specialförvärvningsföretag ökar allmänhetens medvetenhet om de produkter som tillverkas av det förvärvade företaget och kan stimulera efterfrågan som inte fanns tidigare, vilket resulterade i ökade vinster för alla berörda, inklusive de som investerade i SPAC via investeringsbanken.