Co to jest spółka przejmująca spółki celowe?

Znany również jako ukierunkowana spółka akwizycyjna, TAC lub SPAC, spółka celowa specjalizująca się w przejęciach, utworzona specjalnie w celu zakupu innej firmy. Zazwyczaj przejęcia dokonuje się przy użyciu środków zebranych od inwestorów i umieszczonych w specjalnym oprocentowanym funduszu do momentu zakończenia zakupu i wypłaty na rzecz poprzedniego właściciela lub właścicieli. Takie podejście zwykle wymaga od inwestorów, którzy tworzą SPAC, współpracy z bankiem inwestycyjnym w celu strukturyzowania funduszu i zapewnienia zainteresowanym inwestorom możliwości uczestnictwa w projekcie.

W niektórych przypadkach spółka przejmująca spółki celowe tworzy się, nie wiedząc, która firma ostatecznie zostanie zakupiona. Coraz częściej SPAC stanowi środek dla inwestorów określających, że chcą wejść na dany rynek. Fundusze są gromadzone, gdy inwestorzy szukają działalności, która ma już siedzibę na tym rynku i jest utrzymywana w ślepym zaufaniu, dopóki właściwa firma nie zostanie zidentyfikowana i zakupiona.

Na przykład grupa inwestorów może założyć spółkę przejmującą spółki celowe w celu zakupu spółki, która wytwarza produkty przy użyciu określonego rodzaju sztucznego słodzika. W momencie tworzenia SPAC nie wiedzą, którą firmę chcą kupić, ale widzą potencjał znacznych zwrotów, jeśli wejdą na rynek i dokonają zakupu. We współpracy z bankierem inwestycyjnym podstawowa grupa inwestorów pełni funkcję kierowników nowego podmiotu korporacyjnego i podejmuje się poszukiwania udziału innych inwestorów, zwykle z obietnicą, że zostaną akcjonariuszami przejmowanej spółki. W przypadku, gdy nie można kupić odpowiedniej firmy, SPAC zwraca zebrane środki każdemu z uczestników. W przypadku przejęcia wszyscy uczestnicy będą mogli skorzystać z transakcji, a menedżerowie, którzy zorganizowali SPAC, otrzymają część zysków, oraz inwestorzy, którzy przyczynili się do ślepego zaufania, otrzymując udziały w nowo nabytej spółce.

Istnieją dwie szkoły myślenia, jeśli chodzi o wykorzystanie spółki akwizycyjnej specjalnego przeznaczenia do zakupu istniejącej działalności. Jedna opinia utrzymuje, że ten model jest po prostu sposobem dla banków inwestycyjnych i kluczowej grupy menedżerów na zebranie ogromnej ilości funduszy i ostatecznie uzyskanie wysokiej stopy zwrotu z ich wysiłków, bez inwestowania dużej ilości własnych aktywów w przedsięwzięcie . Ci, którzy postrzegają to podejście jako uzasadniony i pomocny model, wskazują na fakt, że przejęcie firmy pod patronatem spółki przejmującej spółki celowe zwiększa świadomość społeczną na temat produktów wytwarzanych przez przejmowaną firmę i może stymulować popyt, który wcześniej nie był obecny, powodując wzrost zysków dla wszystkich zainteresowanych, w tym tych, którzy zainwestowali w SPAC za pośrednictwem banku inwestycyjnego.