O que é uma empresa de aquisição para fins especiais?

Também conhecida como empresa de aquisição direcionada, TAC ou SPAC, uma empresa de aquisição para fins especiais, formada com o objetivo expresso de adquirir outro negócio. Normalmente, a aquisição é feita usando fundos que são coletados dos investidores e colocados em um fundo com juros especiais até a compra ser concluída e o pagamento ser feito ao proprietário ou proprietários anteriores da empresa. Essa abordagem normalmente exige que os investidores que formam o SPAC trabalhem com um banco de investimento para estruturar o fundo e oferecer aos investidores interessados ​​a chance de participar do projeto.

Em alguns casos, a empresa de aquisição para fins especiais se forma sem saber realmente quais negócios serão adquiridos. Mais frequentemente, o SPAC se reúne como um meio de os investidores determinarem que desejam entrar em um determinado mercado. Os recursos são captados à medida que os investidores procuram um negócio já estabelecido nesse mercado e mantidos em sigilo até que a empresa certa seja identificada e comprada.

Por exemplo, um grupo de investidores pode formar uma empresa de aquisição de fins especiais para comprar uma empresa que fabrica produtos usando um tipo específico de adoçante artificial. No momento em que o SPAC é formado, eles não sabem qual empresa desejam comprar, mas veem potencial para retornos significativos se entrarem no mercado e fizerem a compra. Trabalhando com um banqueiro de investimentos, o grupo principal de investidores atua como gerentes da nova entidade corporativa e começa a tarefa de buscar a participação de outros investidores, geralmente com a promessa de que se tornarão acionistas da empresa adquirida. Caso uma empresa adequada não possa ser comprada, o SPAC retornará os fundos coletados para cada um dos participantes. Caso a aquisição ocorra, todos os participantes se beneficiarão do negócio, com os gerentes que orquestraram o SPAC recebendo uma parte dos lucros e os investidores que contribuíram para a confiança cega recebendo ações da empresa recém-adquirida.

Existem duas escolas de pensamento quando se trata de uma empresa de aquisição de fins especiais para comprar uma empresa existente. Uma opinião sustenta que esse modelo é simplesmente uma maneira de os bancos de investimento e um grupo principal de gerentes coletarem uma grande quantidade de fundos e, finalmente, obterem uma alta taxa de retorno por seus esforços, sem investir muito de seus próprios ativos no empreendimento. . Aqueles que vêem essa abordagem como um modelo legítimo e útil apontam para o fato de que a aquisição de uma empresa pelos auspícios de uma empresa de aquisição de fins especiais aumenta a conscientização pública dos produtos fabricados pela empresa adquirida e pode estimular a demanda que não estava presente antes, resultando em aumento de lucros para todos os envolvidos, incluindo aqueles que investiram no SPAC por meio do banco de investimentos.