O que é volatilidade estocástica?

Um modelo de volatilidade estocástica é uma maneira de avaliar um investimento em finanças quantitativas. O modelo de volatilidade estocástica é usada para analisar os títulos derivados, que são baseados em uma segurança ou estoque original. Especialistas financeiros usam modelos de volatilidade estocástica para aprender mais sobre o que provavelmente acontecerá com um derivado devido às propriedades da segurança em que se baseia.

Ao analisar como um derivado atua em relação à segurança da qual é derivado, uma volatilidade estocástica usa variáveis ​​de estado. As variáveis ​​de estado são variáveis ​​que identificam a mudança de atributos de um sistema dinâmico, na termodinâmica, por exemplo, as variáveis ​​de estado podem incluir temperatura e pressão. Nas finanças, as variáveis ​​estaduais podem incluir coisas como volatilidade do setor, valores de mercado e valores especulativos orientados a eventos ou outras variáveis ​​financeiras. O modelo estocástico está relacionado a um modelo de "scholes negros", onde uma fórmula específica é usada no preço das opções de estilo europeu.

Os modelos estocásticos analisam a maneira como a volatilidade pode mudar em uma situação financeira. Uma tendência relevante que os especialistas em finanças analisam ao usar modelos estocásticos para volatilidade é chamado de "sorriso de volatilidade". O sorriso de volatilidade tem a ver com diferentes estados de derivados, incluindo situações de dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro. Tudo isso se relaciona com o preço de exercício de uma opção. Informações mais detalhadas sobre o preço de exercício e, quando um derivado ou opção está dentro ou fora do dinheiro, pode ser útil para aqueles que desejam entender como a volatilidade estocástica funciona. Essencialmente, o sorriso de volatilidade mostra que uma avaliação de segurança ou derivada pode ser diferente, dependendo da condição acima do preço de ataque.

Vários tipos diferentes de modelos de volatilidade estocástica estão disponíveis para financiar profissionais, incluindo o modelo Heston, o SABR (Alpha estocástico, beta, Rho) Modelo, o modelo GARCH (Heteroskedasticidade condicional autorregressiva generalizada) e o modelo Chen. Quando um usuário seleciona o modelo de volatilidade estocástica que se adapta aos seus cálculos, ele precisará calibrá -lo contra dados de mercado existentes. A volatilidade estocástica fornecerá uma previsão mais precisa para uma derivada do que se o cálculo tivesse acabado de usar uma constante em vez de executar a medida de volatilidade por esse processo.

Existem muitos outros termos que um aluno de finanças precisa conhecer para usar processos estocásticos para avaliar a volatilidade. Profissionais qualificados entendem a relação entre cada método de avaliação e como aplicar esses métodos a modelos de preços reais. Começando com uma sólida compreensão de derivados e opções, é mais fácil para um aluno se familiarizar com o básico de como esses tipos de equações fornecem conhecimento de uma situação específica do mercado.