O que é Volatilidade Estocástica?

Um modelo de volatilidade estocástica é uma maneira de avaliar um investimento em finanças quantitativas. O modelo de volatilidade estocástica é usado para examinar títulos derivativos, que são baseados em valores mobiliários ou ações originais. Os especialistas em finanças usam modelos de volatilidade estocástica para aprender mais sobre o que provavelmente acontecerá com um derivado, devido às propriedades da segurança na qual ele se baseia.

Ao analisar como um derivado age em relação à segurança da qual é derivado, uma volatilidade estocástica usa variáveis ​​de estado. Variáveis ​​de estado são variáveis ​​que identificam atributos variáveis ​​de um sistema dinâmico. Na termodinâmica, por exemplo, variáveis ​​de estado podem incluir temperatura e pressão. Nas finanças, as variáveis ​​de estado podem incluir itens como volatilidade do setor, valores de mercado e valores especulativos orientados a eventos ou outras variáveis ​​financeiras. O modelo estocástico está relacionado ao modelo "Black-Scholes", em que uma fórmula específica é usada na precificação das opções de estilo europeu.

Modelos estocásticos analisam a maneira como a volatilidade pode mudar em uma situação financeira. Uma tendência relevante que os especialistas em finanças observam ao usar modelos estocásticos de volatilidade é chamada de "sorriso de volatilidade". O sorriso de volatilidade tem a ver com diferentes estados de derivativos, incluindo dinheiro, dinheiro e dinheiro fora do caixa. situações de dinheiro. Tudo isso se refere ao preço de exercício de uma opção. Informações mais detalhadas sobre o preço de exercício e quando um derivado ou opção está dentro ou fora do dinheiro, podem ser úteis para quem deseja entender como funciona a volatilidade estocástica. Essencialmente, o sorriso de volatilidade mostra que uma avaliação de valores mobiliários ou derivativos pode ser diferente dependendo da condição acima do preço de exercício.

Vários tipos diferentes de modelos de volatilidade estocástica estão disponíveis para profissionais de financiamento, incluindo o modelo Heston, o modelo SABR (Alpha Estocástico, Beta, Rho), o modelo GARCH (heterocedasticidade condicional autorregressiva generalizada autorizada) e o modelo de Chen. Quando um usuário seleciona o modelo de volatilidade estocástica que melhor se adapta a seus cálculos, será necessário calibrá-lo com os dados de mercado existentes. A volatilidade estocástica fornecerá uma previsão mais precisa para um derivado do que se o cálculo tivesse usado apenas uma constante em vez de executar a medida de volatilidade nesse processo.

Existem muitos outros termos que um estudante de finanças precisa conhecer para usar processos estocásticos para avaliar a volatilidade. Profissionais qualificados entendem a relação entre cada método de avaliação e como aplicar esses métodos aos modelos de precificação reais. Começando com uma sólida compreensão de derivadas e opções, é mais fácil para o aluno se familiarizar com o básico de como esses tipos de equações fornecem conhecimento de uma situação específica do mercado.