¿Qué es la volatilidad estocástica?
Un modelo de volatilidad estocástica es una forma de evaluar una inversión en finanzas cuantitativas. El modelo de volatilidad estocástica se utiliza para observar valores derivados, que se basan en una seguridad o acción original. Los expertos financieros utilizan modelos de volatilidad estocástica para aprender más sobre lo que probablemente suceda con un derivado debido a las propiedades de la seguridad en la que se basa.
Al observar cómo un derivado actúa en relación con la seguridad de la que se deriva, una volatilidad estocástica utiliza variables de estado. Las variables de estado son variables que identifican los atributos cambiantes de un sistema dinámico, en termodinámica, por ejemplo, las variables de estado podrían incluir temperatura y presión. En finanzas, las variables estatales podrían incluir cosas como la volatilidad de la industria, los valores de mercado y los valores especulativos impulsados por eventos u otras variables financieras. El modelo estocástico está relacionado con un modelo de "scholes negros" donde se utiliza una fórmula específica en el precio de las opciones de estilo europeo.
Los modelos estocásticos analizan la forma en que la volatilidad puede cambiar en una situación financiera. Una tendencia relevante que los expertos en finanzas analizan cuando utilizan modelos estocásticos para la volatilidad se llama una "sonrisa de volatilidad". La sonrisa de volatilidad tiene que ver con diferentes estados de derivados, incluidas situaciones en el dinero, en el dinero y fuera del dinero. Todos estos se relacionan con el precio de ejercicio de una opción. La información más detallada sobre el precio de ejercicio, y cuando una derivada u opción está dentro o fuera del dinero, puede ser útil para aquellos que desean comprender cómo funciona la volatilidad estocástica. Esencialmente, la sonrisa de volatilidad muestra que una valoración de seguridad o derivada puede ser diferente dependiendo de la condición anterior del precio de ejercicio.
Varios tipos diferentes de modelos de volatilidad estocástica están disponibles para los profesionales financieros, incluido el modelo Heston, el SABR (alfa estocástico, beta, rho) Modelo, el modelo GARCH (heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada) y el modelo Chen. Cuando un usuario ha seleccionado el modelo de volatilidad estocástica que se adapta mejor a sus cálculos, deberá calibrarlo con los datos del mercado existentes. La volatilidad estocástica proporcionará una predicción más precisa para una derivada que si el cálculo hubiera usado una constante en lugar de ejecutar la medida de volatilidad a través de este proceso.
Hay muchos otros términos que un estudiante de finanzas necesita saber para usar procesos estocásticos para evaluar la volatilidad. Los profesionales calificados comprenden la relación entre cada método de valoración y cómo aplicar estos métodos a los modelos de precios reales. Comenzando con una sólida comprensión de derivados y opciones, es más fácil para un estudiante familiarizarse con los conceptos básicos de cómo este tipo de ecuaciones proporcionan conocimiento de una situación de mercado específica.