Che cos'è la volatilità stocastica?
Un modello di volatilità stocastica è un modo per valutare un investimento in finanza quantitativa. Il modello di volatilità stocastica viene utilizzato per esaminare i titoli derivati, che si basano su un titolo o titolo originale. Gli esperti finanziari utilizzano modelli di volatilità stocastica per saperne di più su ciò che è probabile che accada con un derivato a causa delle proprietà della sicurezza su cui si basa.
Osservando come un derivato agisce in relazione alla sicurezza da cui deriva, una volatilità stocastica usa variabili di stato. Le variabili di stato sono variabili che identificano la modifica degli attributi di un sistema dinamico. In termodinamica, ad esempio, le variabili di stato potrebbero includere temperatura e pressione. Nel settore finanziario, le variabili di stato potrebbero includere elementi quali la volatilità del settore, i valori di mercato e i valori speculativi basati sugli eventi o altre variabili finanziarie. Il modello stocastico è correlato a un modello "Black-Scholes" in cui viene utilizzata una formula specifica nel prezzo delle opzioni di stile europeo.
I modelli stocastici guardano al modo in cui la volatilità può cambiare in una situazione finanziaria. Una tendenza rilevante che gli esperti finanziari osservano quando usano i modelli stocastici per la volatilità si chiama "sorriso di volatilità". Il sorriso di volatilità ha a che fare con diversi stati di derivati, inclusi in-the-money, at-the-money e out-of -le situazioni di denaro. Tutti questi si riferiscono al prezzo d'esercizio di un'opzione. Informazioni più dettagliate sul prezzo di esercizio e quando un derivato o un'opzione sono in entrata o in uscita, possono essere utili a coloro che vogliono capire come funziona la volatilità stocastica. In sostanza, il sorriso sulla volatilità mostra che una valutazione di titoli o derivati può essere diversa a seconda della condizione di cui sopra del prezzo di esercizio.
Diversi tipi di modelli di volatilità stocastica sono disponibili per i professionisti finanziari, tra cui il modello Heston, il modello SABR (Stochastic Alpha, Beta, Rho), il modello GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) e il modello Chen. Quando un utente ha selezionato il modello di volatilità stocastica che si adatta meglio ai propri calcoli, dovrà calibrarlo in base ai dati di mercato esistenti. La volatilità stocastica fornirà quindi una previsione più accurata per un derivato rispetto a se il calcolo avesse appena utilizzato una costante anziché eseguire la misura della volatilità attraverso questo processo.
Ci sono molti altri termini che uno studente di finanza deve conoscere per utilizzare i processi stocastici per valutare la volatilità. Professionisti qualificati comprendono la relazione tra ciascun metodo di valutazione e come applicare questi metodi ai modelli di prezzo effettivi. A partire da una solida conoscenza di derivati e opzioni, è più facile per uno studente acquisire familiarità con le basi di come questo tipo di equazioni fornisce la conoscenza di una specifica situazione di mercato.