Hvad er stokastisk flygtighed?
En stokastisk volatilitetsmodel er en måde at evaluere en investering i kvantitative finansieringer på. Den stokastiske volatilitetsmodel bruges til at se på afledte værdipapirer, der er baseret på en original sikkerhed eller aktie. Finansielle eksperter bruger stokastiske volatilitetsmodeller for at lære mere om, hvad der sandsynligvis vil ske med et derivat på grund af egenskaberne for den sikkerhed, det er baseret på.
Når man ser på, hvordan et derivat fungerer i forhold til den sikkerhed, det stammer fra, bruger en stokastisk flygtighed tilstandsvariabler. Tilstandsvariabler er variabler, der identificerer skiftende attributter for et dynamisk system. I termodynamik kan for eksempel tilstandsvariabler indeholde temperatur og tryk. Inden for finansiering kan statsvariabler omfatte ting som industriens volatilitet, markedsværdier og begivenhedsstyrede spekulative værdier eller andre økonomiske variabler. Den stokastiske model er relateret til en "Black-Scholes" -model, hvor en specifik formel bruges til prissætning af europæiske stilindstillinger.
Stokastiske modeller ser på den måde, hvor volatiliteten kan ændre sig i en økonomisk situation. En relevant tendens, som finanseksperter ser på, når de bruger stokastiske modeller til volatilitet, kaldes et "volatilitetssmil." Volatilitetssmilet har at gøre med forskellige tilstande af derivater, herunder pengepenge, pengepenge og out-of -pengene-situationer. Alle disse vedrører strejkeprisen for en option. Mere detaljerede oplysninger om strejken, og når et derivat eller en mulighed er i eller ud af pengene, kan være nyttige for dem, der ønsker at forstå, hvordan stokastisk volatilitet fungerer. I det væsentlige viser volatilitetssmilet, at en værdipapir- eller afledt værdiansættelse kan være anderledes afhængigt af ovenstående betingelse for strejkursen.
Flere forskellige typer stokastiske volatilitetsmodeller er tilgængelige for fagfolk, deriblandt Heston-modellen, SABR-modellen (Stokastisk Alpha, Beta, Rho), GARCH (Generalised Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) -modellen og Chen-modellen. Når en bruger har valgt den stokastiske volatilitetsmodel, der passer bedst til deres beregninger, bliver de nødt til at kalibrere den mod eksisterende markedsdata. Den stokastiske volatilitet vil derefter give en mere nøjagtig forudsigelse for et derivat, end hvis beregningen netop havde brugt en konstant i stedet for at køre volatilitetsmål gennem denne proces.
Der er mange andre udtryk, som en finansieringsstuderende skal kende for at bruge stokastiske processer til vurdering af volatilitet. Dygtige fagfolk forstår forholdet mellem hver værdiansættelsesmetode og hvordan man anvender disse metoder til faktiske prismodeller. Begyndende med et solidt greb om derivater og muligheder er det lettere for en studerende at blive fortrolig med det grundlæggende om, hvordan disse slags ligninger giver viden om en bestemt markedssituation.