Hva er stokastisk flyktighet?
En stokastisk volatilitetsmodell er en måte å evaluere en investering i kvantitativ finansiering på. Den stokastiske volatilitetsmodellen brukes til å se på derivatpapirer, som er basert på en original verdipapir eller aksje. Finanseksperter bruker stokastiske volatilitetsmodeller for å lære mer om hva som sannsynligvis vil skje med et derivat på grunn av egenskapene til sikkerheten det er basert på.
Når man ser på hvordan et derivat fungerer i forhold til sikkerheten det stammer fra, bruker en stokastisk flyktighet tilstandsvariabler. Tilstandsvariabler er variabler som identifiserer skiftende attributter til et dynamisk system. I termodynamikk kan for eksempel tilstandsvariabler inkludere temperatur og trykk. I finans kan statlige variabler inkludere ting som bransjevolatilitet, markedsverdier og hendelsesdrevne spekulasjonsverdier eller andre økonomiske variabler. Den stokastiske modellen er relatert til en "Black-Scholes" -modell der en spesifikk formel brukes til å prise europeiske stilalternativer.
Stokastiske modeller ser på hvordan volatilitet kan endre seg i en økonomisk situasjon. En relevant trend som finanseksperter ser på når de bruker stokastiske modeller for volatilitet, kalles et "volatilitetssmil." Volatilitetssmilet har å gjøre med forskjellige stater av derivater, inkludert penger, penger og penger -pengene-situasjoner. Alle disse gjelder streikprisen for en opsjon. Mer detaljert informasjon om strykprisen, og når et derivat eller alternativ er i eller ut av pengene, kan være nyttig for de som vil forstå hvordan stokastisk volatilitet fungerer. I hovedsak viser volatilitetssmilet at en verdipapir eller derivatverdsettelse kan være forskjellig avhengig av ovennevnte tilstand for strykprisen.
Flere forskjellige typer stokastiske flyktighetsmodeller er tilgjengelige for finansiere, inkludert Heston-modellen, SABR-modellen (Stokastisk Alpha, Beta, Rho), GARCH (Generalised Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) og Chen-modellen. Når en bruker har valgt den stokastiske volatilitetsmodellen som passer deres beregninger best, må de kalibrere den mot eksisterende markedsdata. Den stokastiske flyktigheten vil da gi en mer nøyaktig prediksjon for et derivat enn om beregningen nettopp hadde brukt en konstant i stedet for å kjøre volatilitetstiltaket gjennom denne prosessen.
Det er mange andre begrep som en finansstudent trenger å vite for å kunne bruke stokastiske prosesser for å evaluere volatilitet. Dyktige fagpersoner forstår forholdet mellom hver verdsettelsesmetode, og hvordan de skal bruke disse metodene på faktiske prismodeller. Med en solid forståelse av derivater og alternativer er det lettere for en student å bli kjent med det grunnleggende om hvordan denne typen ligninger gir kunnskap om en spesifikk markedssituasjon.