Was ist stochastische Volatilität?
Ein stochastisches Volatilitätsmodell ist eine Möglichkeit, eine Investition in quantitative Finanzierungen zu bewerten. Das stochastische Volatilitätsmodell wird bei der Betrachtung von derivativen Wertpapieren verwendet, die auf einem Originalwert oder einer Originalaktie basieren. Finanzexperten verwenden stochastische Volatilitätsmodelle, um mehr darüber zu erfahren, was mit einem Derivat aufgrund der Eigenschaften des zugrunde liegenden Wertpapiers wahrscheinlich ist.
Bei der Betrachtung, wie sich ein Derivat im Verhältnis zu der Sicherheit verhält, von der es abgeleitet ist, verwendet eine stochastische Volatilität Statusvariablen. Zustandsvariablen sind Variablen, die sich ändernde Attribute eines dynamischen Systems identifizieren. In der Thermodynamik können Zustandsvariablen beispielsweise Temperatur und Druck umfassen. In der Finanzbranche können staatliche Variablen beispielsweise Branchenvolatilität, Marktwerte und ereignisgesteuerte spekulative Werte oder andere finanzielle Variablen umfassen. Das stochastische Modell ist mit einem „Black-Scholes“ -Modell verwandt, bei dem eine bestimmte Formel für die Bewertung von Optionen im europäischen Stil verwendet wird.
Stochastische Modelle untersuchen, wie sich die Volatilität in einer Finanzsituation ändern kann. Ein relevanter Trend, den Finanzexperten bei der Verwendung stochastischer Modelle für die Volatilität beobachten, wird als „Volatilitätslächeln“ bezeichnet. Das Volatilitätslächeln hat mit verschiedenen Derivatzuständen zu tun, einschließlich In-the-Money, At-the-Money und Out-of-Money Situationen, in denen es ums Geld geht. Alle diese Angaben beziehen sich auf den Ausübungspreis einer Option. Detailliertere Informationen über den Ausübungspreis und wann ein Derivat oder eine Option im Geld ist oder nicht, können für diejenigen hilfreich sein, die verstehen wollen, wie stochastische Volatilität funktioniert. Grundsätzlich zeigt das Volatilitätslächeln, dass eine Bewertung von Wertpapieren oder Derivaten je nach der oben genannten Bedingung des Ausübungspreises unterschiedlich sein kann.
Für Finanzprofis stehen verschiedene Arten von stochastischen Volatilitätsmodellen zur Verfügung, darunter das Heston-Modell, das SABR-Modell (Stochastic Alpha, Beta, Rho), das GARCH-Modell (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) und das Chen-Modell. Wenn ein Benutzer das für seine Berechnungen am besten geeignete stochastische Volatilitätsmodell ausgewählt hat, muss er es anhand der vorhandenen Marktdaten kalibrieren. Die stochastische Volatilität liefert dann eine genauere Vorhersage für ein Derivat, als wenn die Berechnung nur eine Konstante verwendet hätte, anstatt die Volatilitätsmessung durch diesen Prozess zu führen.
Es gibt viele andere Begriffe, die ein Finanzstudent kennen muss, um stochastische Prozesse zur Bewertung der Volatilität zu verwenden. Erfahrene Experten kennen die Beziehung zwischen den einzelnen Bewertungsmethoden und wissen, wie diese Methoden auf tatsächliche Preismodelle angewendet werden. Ausgehend von einem soliden Verständnis von Derivaten und Optionen ist es für einen Studenten einfacher, sich mit den Grundlagen vertraut zu machen, wie diese Art von Gleichungen das Wissen über eine bestimmte Marktsituation vermitteln.