Wat is een tranche?

In de wereld van financiën en investeringen verwijst een tranche meestal naar een specifiek onderdeel van een grotere transactie. Het woord tranche is eigenlijk Frans en wordt in het Engels vertaald als "portie" of "deel". Tranches worden vaak gebruikt in grotere transacties zoals onderpandmotageverplichtingen als een middel om beleggers te verzekeren van een soort van regelmaat bij de betaling van premies op de investering.

Om de functie van de tranche te begrijpen, is het handig om een ​​grote transactie te zien als een subset van componenten, waarbij beleggers de activiteit klein voor een tijdje financieren. Beleggers in dit soort transacties betalen zelden een forfaitair bedrag in ruil voor hun aandeel in investeringen in de beveiliging. In plaats daarvan betalen ze in stappen die soms worden genoemd als geënsceneerde investeringen of tranches.

De aankoop en wederverkoop van bankinstrumenten door een handelsgroep is een uitstekende EXample van hoe een tranche werkt. De instrumenten worden in blokken gekocht, met verplichtingen om uiteindelijk alle openstaande blokken te kopen die binnen het contract zijn genoemd. De aankoop van het initiële blok kan slechts een fractie zijn van de totale kosten voor het gecontracteerde bedrag van de aandelen, maar andere blokken worden op gespecificeerde tijden voor de duur van het contract gekocht. Tegelijkertijd kan de koper van de blokken de bankinstrumenten doorverkopen, die de aankoopprijs van het blok dekken en meestal ook winst maken. Hierdoor kan de koper de kosten van de volgende geplande aankoop van een tranche dekken en op zijn beurt het verkoopproces herhalen. Volgens dit patroon van gestructureerde financiële voordelen zowat alle betrokkenen.

Securitiseerde obligaties worden vaak gestructureerd met behulp van een tranche -aanpak. Het securitiseerde obligatie -probleem kan van een dergelijke grootte zijn dat het idee om te kopen en verkopen in porties niet alleen werkbaar is, maar ook gunstig. Wanneer het goed is gestructureerd, het eindeHet resultaat kan winstgevend zijn voor zowel de emittenten van de obligaties als de entiteiten die de delen van de obligatie kopen en doorverkopen.