Hvad er en tranche?

I verden af ​​finans og investeringer henviser en tranche normalt til en bestemt del af en større transaktion. Ordet tranche er faktisk fransk og oversættes til engelsk som "del" eller "del." Tranches bruges ofte i så større transaktioner som sikkerhedslige pantforpligtelser som et middel til at sikre investorer om en slags regelmæssighed i betaling af præmier for investeringen.

For at forstå tranche -funktionen er det nyttigt at se en stor transaktion som indeholdende en undergruppe af komponenter, hvor investorer finansierer aktiviteten lidt ad gangen. Investorer i disse typer transaktioner betaler sjældent et engangsbeløb til gengæld for deres andel af investeringerne i sikkerheden. I stedet betaler de i trin, der undertiden kaldes iscenesatte investeringer eller trancher.

Køb og videresalg af bankinstrumenter fra en handelsgruppe er en fremragende EXample af, hvordan en tranche fungerer. Instrumenterne købes i blokke med forpligtelser til i sidste ende at købe alle udestående blokke, der er navngivet i kontrakten. Købet af den indledende blok kan kun være en brøkdel af de samlede omkostninger for den kontraherede mængde af aktier, men andre blokke vil blive køb på specificerede tidspunkter i kontraktens varighed. På samme tid kan køberen af ​​blokke videresælge bankinstrumenterne, der dækker købsprisen på blokken og normalt også tjener. Dette giver køberen mulighed for at dække omkostningerne ved det næste planlagte køb af en tranche og til gengæld gentage salgsprocessen. Efter dette mønster af strukturerede finansieringsfordele næsten alle involverede.

securitiserede obligationer er ofte struktureret ved anvendelse af en tranche -tilgang. Det securitiserede obligationsspørgsmål kan være af en sådan størrelse, at ideen om at købe og sælge i dele ikke kun er brugbar, men også gunstig. Når det er struktureret korrekt, er slutningenResultatet kan være rentabelt for både udstedere af obligationerne såvel som de enheder, der køber og videresælger delene af obligationen.